證監(jiān)會(huì)注冊(cè)階段最強(qiáng)問(wèn)詢指向江蘇沃得IPO
中介機(jī)構(gòu)嚴(yán)重失職最后撤回是最佳選擇！
現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)駐馬店汝南地區(qū)存在組織或參與倒賣補(bǔ)貼機(jī)的嚴(yán)重違規(guī)行為
(資料圖片僅供參考)
收割機(jī)來(lái)了，你們又給證監(jiān)會(huì)問(wèn)詢的兄弟們出難題！早在江蘇沃得披露IPO說(shuō)明書的時(shí)候，凌通社就這樣寫道。但證監(jiān)會(huì)就是證監(jiān)會(huì)，值得表?yè)P(yáng)，迎難而進(jìn)，現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查，一網(wǎng)打盡！這個(gè)融資應(yīng)該是兇多吉少了，還是撤了吧。
江蘇沃得在深交所上市委2022年1月25日也就是一年前通過(guò)之后，在2022年2月28日提交注冊(cè)，卻遲遲沒(méi)有通過(guò)證監(jiān)會(huì)的注冊(cè)。2023年1月13日，證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站發(fā)布了
江蘇沃得農(nóng)業(yè)機(jī)械股份有限公司注冊(cè)階段問(wèn)詢問(wèn)題，原來(lái)證監(jiān)會(huì)在這個(gè)時(shí)段派出了現(xiàn)場(chǎng)檢查組，發(fā)現(xiàn)了無(wú)數(shù)的問(wèn)題。證監(jiān)會(huì)一共提出了13大問(wèn)題，凌通社數(shù)了一下里面還有37個(gè)小問(wèn)題，凌通社覺(jué)得，這個(gè)問(wèn)詢堪稱證監(jiān)會(huì)歷史上第二大問(wèn)詢，最強(qiáng)問(wèn)詢是當(dāng)年641老師指揮對(duì)小米CDR的問(wèn)詢，一下就把雷軍逼退了。
從證監(jiān)會(huì)通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的問(wèn)詢看，中介機(jī)構(gòu)包括保薦人、律師等在整個(gè)IPO過(guò)程中完全沒(méi)守住底線，這和凌通社的判斷一直。早在2022年江蘇沃得披露IPO說(shuō)明書的時(shí)候，凌通社就發(fā)布了研究報(bào)告
江蘇沃得IPO:南通二富已套現(xiàn)30億現(xiàn)要融資60億創(chuàng)業(yè)板開來(lái)聯(lián)合收割機(jī) 906頁(yè)說(shuō)明書蒙混過(guò)關(guān)：職工人數(shù)和薪酬數(shù)據(jù)無(wú)法自洽
實(shí)控人為鎮(zhèn)江而二富 老婆有美國(guó)綠卡
是富人有綠卡
最后結(jié)果可能就是撤回
江蘇沃得的保薦券商是海通證券保薦人、律所是國(guó)浩、會(huì)所是中天運(yùn)。凌通社覺(jué)得，面對(duì)證監(jiān)會(huì)如此強(qiáng)烈的問(wèn)詢函，要自圓其說(shuō)幾乎沒(méi)可能。所以最后結(jié)果可能就是撤回。
現(xiàn)場(chǎng)檢查威力無(wú)邊！
江蘇沃得農(nóng)業(yè)機(jī)械股份有限公司注冊(cè)階段問(wèn)詢問(wèn)題
//1.關(guān)于收入經(jīng)銷商對(duì)外銷售價(jià)格低于與發(fā)行人結(jié)算價(jià)格
現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：
（1）經(jīng)銷商對(duì)外銷售價(jià)格低于與發(fā)行人結(jié)算價(jià)格。存在非買斷式經(jīng)銷商對(duì)外銷售發(fā)票價(jià)格小于經(jīng)銷商與發(fā)行人結(jié)算價(jià)格。初步測(cè)算，2019年至2021年經(jīng)銷商發(fā)票價(jià)格低于發(fā)行人結(jié)算價(jià)格差額合計(jì)為-5,704萬(wàn)元、-11,411萬(wàn)元和-7,116萬(wàn)元，涉及銷售金額（含稅）為62,146萬(wàn)元、121,853萬(wàn)元和81,626萬(wàn)元。同時(shí)考慮經(jīng)銷商承擔(dān)運(yùn)費(fèi)每臺(tái)約1000至5000元，按發(fā)行人經(jīng)銷商平均承擔(dān)運(yùn)費(fèi)為1000元/臺(tái)測(cè)算，價(jià)格差額和涉及金額將進(jìn)一步增加，情況如下表。
單位：臺(tái)、萬(wàn)元
項(xiàng)目 2021年度 2020年度 2019年度 銷量 金額 結(jié)算 差額 銷量 金額 結(jié)算 差額 銷量 金額 結(jié)算 差額 差額小于0 7,185 81,626 -7,116 10,969 121,853 -11,411 6,072 62,146 -5,704 差額小于1000 9,029 96,611 -7,827 13,365 143,025 -12,572 8,190 73,606 -6,339
（2）補(bǔ)貼系統(tǒng)購(gòu)機(jī)時(shí)間早于CRM銷售系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)時(shí)間。存在補(bǔ)貼系統(tǒng)購(gòu)機(jī)時(shí)間早于CRM銷售系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)時(shí)間，即先申請(qǐng)補(bǔ)貼后銷售的問(wèn)題。2019年至2021年涉及收入金額56,397.55萬(wàn)元、166,974.41萬(wàn)元和163,392.60萬(wàn)元，其中跨年涉及金額886.06萬(wàn)元、4,154.84萬(wàn)元和8,804.96萬(wàn)元，情況如下表。
單位：萬(wàn)元、臺(tái)
項(xiàng)目 2021年度 2020年度 2019年度 銷量 金額 銷量 金額 銷量 金額 17,398 163,392.60 18,977 166,974.41 6,407 56,397.55 16,144 154,587.64 18,499 162,819.57 6,288 55,511.49 1,254 8,804.96 478 4,154.84 119 886.06
（3）補(bǔ)貼系統(tǒng)購(gòu)機(jī)時(shí)間晚于CRM銷售系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)時(shí)間且存在跨期。存在補(bǔ)貼系統(tǒng)購(gòu)機(jī)時(shí)間晚于CRM銷售系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)時(shí)間且跨年的問(wèn)題，2019年至2021年涉及的收入金額為16,837.68萬(wàn)元、7,783.80萬(wàn)元和26,813.91萬(wàn)元。
（4）補(bǔ)貼系統(tǒng)與CRM銷售系統(tǒng)中的購(gòu)機(jī)人名不一致
存在補(bǔ)貼系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)人名與CRM銷售系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)人名不一致的問(wèn)題，初步測(cè)算，2019年至2021年涉及收入金額為57,570.77萬(wàn)元、137,809.41萬(wàn)元和153,126.28萬(wàn)元。
單位：萬(wàn)元、臺(tái)
項(xiàng)目 2021年度 2020年度 2019年度 銷量 金額 銷量 金額 銷量 金額 聯(lián)合收割機(jī) 9,140 106,141.44 7,735 88,389.19 5,018 44,289.29 拖拉機(jī) 4,859 32,449.39 4,566 30,173.62 537 5,135.15 其他機(jī)型 3,184 14,535.46 4,230 19,246.60 2,064 8,146.33 合計(jì) 17,183 153,126.28 16,531 137,809.41 7,619 57,570.77
（5）經(jīng)銷商物流簽收系統(tǒng)與收入確認(rèn)時(shí)間跨期。2021年，發(fā)行人開始使用經(jīng)銷商物流到貨電子簽章系統(tǒng)，經(jīng)銷商物流簽收均在該系統(tǒng)操作。經(jīng)匹配物流簽收系統(tǒng)和CRM銷售系統(tǒng)相關(guān)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2021年經(jīng)銷商電子簽章日期晚于終端銷售日期的數(shù)量為38,642臺(tái)，涉及銷售收入373,051.64萬(wàn)元，其中2021年確認(rèn)收入但在2022年電子到貨簽收涉及的收入金額27,722.05萬(wàn)元，銷量為2,594臺(tái)。
（6）部分產(chǎn)品無(wú)維修記錄。匹配維修系統(tǒng)和CRM銷售系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)，存在部分農(nóng)機(jī)自銷售日起至2022年6月無(wú)維修記錄的情形。2019年至2021年產(chǎn)品銷售截至2022年6月30日無(wú)維修記錄，涉及收入金額分別為101,071.58萬(wàn)元、178,393.27萬(wàn)元和304,345.12萬(wàn)元。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）分別說(shuō)明上述各類事項(xiàng)發(fā)生原因，各類原因涉及金額。（2）針對(duì)經(jīng)銷商對(duì)外銷售價(jià)格低于與發(fā)行人結(jié)算價(jià)格，說(shuō)明是否存在經(jīng)銷商配合發(fā)行人虛增收入的情形；針對(duì)補(bǔ)貼系統(tǒng)購(gòu)機(jī)時(shí)間與CRM銷售系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)時(shí)間存在不一致、經(jīng)銷商物流簽收系統(tǒng)與收入確認(rèn)時(shí)間跨期，說(shuō)明是否存在收入確認(rèn)時(shí)點(diǎn)不準(zhǔn)確，提前或延后確認(rèn)收入情形，如存在，請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明各期涉及金額；針對(duì)部分產(chǎn)品無(wú)維修記錄，說(shuō)明該部分產(chǎn)品是否真實(shí)實(shí)現(xiàn)銷售。（3）針對(duì)補(bǔ)貼系統(tǒng)購(gòu)機(jī)時(shí)間與CRM銷售系統(tǒng)中購(gòu)機(jī)時(shí)間存在不一致、補(bǔ)貼系統(tǒng)與CRM銷售系統(tǒng)中的購(gòu)機(jī)人名不一致情況，說(shuō)明購(gòu)置補(bǔ)貼管理部門是否知曉該等情況，發(fā)行人或其經(jīng)銷商是否存在配合有關(guān)人員違規(guī)申請(qǐng)購(gòu)置補(bǔ)貼的情形，是否存在違反國(guó)家和所涉地區(qū)購(gòu)置補(bǔ)貼相關(guān)規(guī)定的情況，發(fā)行人是否存在被相關(guān)管理部門處罰的風(fēng)險(xiǎn)。（4）結(jié)合上述事項(xiàng)，說(shuō)明發(fā)行人是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第十三條有關(guān)規(guī)定的情形。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確核查意見；請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)（1）（2）核查并發(fā)表明確核查意見，發(fā)行人律師對(duì)（3）（4）核查并發(fā)表明確核查意見。
//2.關(guān)于部分經(jīng)銷商向信貸機(jī)構(gòu)抵押發(fā)行人存貨融資
現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：黑龍江省建三江農(nóng)墾沃得農(nóng)業(yè)機(jī)械銷售有限公司2019年至2022年向哈銀金融租賃有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱哈銀租賃）轉(zhuǎn)賬合計(jì)3,384.22萬(wàn)元，寶清縣鑫豐農(nóng)業(yè)機(jī)械有限公司2021年向哈銀租賃轉(zhuǎn)賬合計(jì)1,600萬(wàn)元，轉(zhuǎn)賬摘要內(nèi)容包含“還21年沃得庫(kù)存融資”以及虎林市瑞宣農(nóng)機(jī)銷售有限公司2022年向哈銀租賃轉(zhuǎn)賬合計(jì)1,683.50萬(wàn)。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）說(shuō)明存放在經(jīng)銷商處的存貨部分被抵押融資，發(fā)行人是否知曉上述情況，如是，是否已在招股說(shuō)明書中充分披露上述抵押情況，如否，是否反映發(fā)行人存貨管理內(nèi)部控制存在缺陷；（2）經(jīng)銷商用發(fā)行人存貨抵押融資，用于對(duì)發(fā)行人回款，說(shuō)明該等回款是否真實(shí)反映發(fā)行人的收款情況，是否存在利用該方式虛構(gòu)交易、虛減應(yīng)收賬款或調(diào)節(jié)賬齡少計(jì)提減值準(zhǔn)備的情況。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
//3.關(guān)于部分經(jīng)銷商回款
現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：
2017年部分經(jīng)銷商回款來(lái)源于發(fā)行人關(guān)聯(lián)方和員工，涉及金額12,174萬(wàn)元。關(guān)聯(lián)方丹陽(yáng)市曲阿財(cái)務(wù)管理顧問(wèn)有限公司（以下簡(jiǎn)稱丹陽(yáng)曲阿）尾號(hào)9880的賬號(hào)，2017年向主要經(jīng)銷商共轉(zhuǎn)賬8,566萬(wàn)元，經(jīng)銷商轉(zhuǎn)回發(fā)行人作為銷售回款，向發(fā)行人銷售副總經(jīng)理朱某轉(zhuǎn)賬3,608萬(wàn)元，然后由朱某替經(jīng)銷商向發(fā)行人進(jìn)行回款。
請(qǐng)發(fā)行人：詳細(xì)說(shuō)明丹陽(yáng)曲阿向發(fā)行人經(jīng)銷商及發(fā)行人銷售副總經(jīng)理轉(zhuǎn)賬的原因，上述回款對(duì)應(yīng)的交易是否真實(shí)發(fā)生，是否存在發(fā)行人資金體外循環(huán)、虛構(gòu)交易或協(xié)助經(jīng)銷商回款調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款、關(guān)聯(lián)方代發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用等情況。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
4.關(guān)于駐馬店汝南地區(qū)銷售合規(guī)性
現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：
（1）根據(jù)《農(nóng)業(yè)機(jī)械購(gòu)置補(bǔ)貼產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)違規(guī)行為處理辦法（試行）》（農(nóng)辦財(cái)〔2017〕26號(hào)）以及江蘇、湖北、山東和陜西等地農(nóng)機(jī)監(jiān)管部門發(fā)布的相關(guān)文件，組織或參與倒賣補(bǔ)貼機(jī)屬于嚴(yán)重違規(guī)行為。根據(jù)報(bào)修工單系統(tǒng)，作業(yè)地址在駐馬店市汝南縣的外省補(bǔ)貼機(jī)2,076臺(tái),部分報(bào)修人的手機(jī)號(hào)碼歸屬地是河南省駐馬店市，涉及的銷售總額合計(jì)2.17億元，購(gòu)機(jī)補(bǔ)貼款合計(jì)6,098萬(wàn)元。隨機(jī)電話詢問(wèn)部分報(bào)修人，報(bào)修人稱為實(shí)際使用人，所用的農(nóng)機(jī)購(gòu)買價(jià)格為扣除補(bǔ)貼后價(jià)格。部分外省補(bǔ)貼機(jī)的報(bào)修人和購(gòu)機(jī)人、補(bǔ)貼申請(qǐng)人不一致。
（2）檢查發(fā)現(xiàn)經(jīng)銷商汝南縣建國(guó)農(nóng)業(yè)機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱汝南建國(guó)）向發(fā)行人外省三家經(jīng)銷商轉(zhuǎn)賬168.60萬(wàn)元。同時(shí)，汝南建國(guó)銀行賬戶還存在向自然人（銀行開戶地在外省）轉(zhuǎn)賬860.96萬(wàn)元，檢查發(fā)現(xiàn)部分自然人是發(fā)行人經(jīng)銷商的高管或股東等關(guān)聯(lián)自然人。
（3）根據(jù)汝南縣收割機(jī)報(bào)修情況，在汝南縣作業(yè)的湖北補(bǔ)貼機(jī)有726臺(tái)。發(fā)行人汝南縣銷售人員蔣某某的農(nóng)業(yè)銀行卡（尾號(hào)6970）存在與湖北省經(jīng)銷商關(guān)聯(lián)自然人資金往來(lái)的情況，包括：2019年2月1日，蔣某某收到發(fā)行人轉(zhuǎn)賬31.24萬(wàn)元，備注“工資”，次日向襄陽(yáng)久沃農(nóng)機(jī)銷售有限公司的實(shí)際控制人薛某某轉(zhuǎn)賬25萬(wàn)元；2021年12月29日，蔣某某向經(jīng)銷商湖北省襄陽(yáng)市鼎盛封農(nóng)機(jī)有限公司的股東和法人代表王某某轉(zhuǎn)賬28萬(wàn)元。此外，2019年12月26日，前述薛某某向蔣某某轉(zhuǎn)賬1.95萬(wàn)元，后蔣某某向發(fā)行人轉(zhuǎn)賬1.95萬(wàn)元，備注“襄陽(yáng)盛諾農(nóng)機(jī)有限公司貨款”。前述小額資金與補(bǔ)貼款金額相近。2020年1月4日，薛某某向蔣某某轉(zhuǎn)賬1.6萬(wàn)元。
（4）發(fā)行人經(jīng)銷商通過(guò)CRM銷售系統(tǒng)申請(qǐng)調(diào)撥需要經(jīng)過(guò)發(fā)行人銷售人員和片區(qū)經(jīng)理審批。檢查發(fā)現(xiàn)，存在先申請(qǐng)補(bǔ)貼再省內(nèi)跨區(qū)域調(diào)撥補(bǔ)貼機(jī)的情況，體現(xiàn)為補(bǔ)貼系統(tǒng)公示的購(gòu)機(jī)時(shí)間早于CRM銷售系統(tǒng)中部分申請(qǐng)調(diào)撥時(shí)間，同時(shí)補(bǔ)貼系統(tǒng)公示的經(jīng)銷商與農(nóng)機(jī)調(diào)入方不一致，以及農(nóng)機(jī)調(diào)出方、調(diào)入方和補(bǔ)貼系統(tǒng)公示的經(jīng)銷商均不一致的情況。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）逐項(xiàng)說(shuō)明上述事項(xiàng)發(fā)生的原因；（2）說(shuō)明發(fā)行人是否知曉、組織或參與汝南地區(qū)外省補(bǔ)貼機(jī)的倒賣；（3）詳細(xì)說(shuō)明國(guó)家及河南省周邊的江蘇、湖北、山東和陜西等地農(nóng)機(jī)監(jiān)管部門關(guān)于組織或參與倒賣補(bǔ)貼機(jī)的相關(guān)規(guī)定，詳細(xì)說(shuō)明發(fā)行人應(yīng)履行的責(zé)任義務(wù)，發(fā)行人是否存在違反上述相關(guān)規(guī)定的情形，是否存在被相關(guān)監(jiān)管部門處罰的風(fēng)險(xiǎn)；（4）結(jié)合上述事項(xiàng)，說(shuō)明發(fā)行人是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第十三條有關(guān)規(guī)定的情形。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確核查意見。
//5.關(guān)于甘蔗機(jī)銷售
現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：
（1）關(guān)于購(gòu)置補(bǔ)貼款的可回收性。招股說(shuō)明書披露，2019年至2021年，發(fā)行人應(yīng)收廣西沃锝賬款余額分別是8,727.93萬(wàn)元、33,270.55萬(wàn)元和22,175.61萬(wàn)元。發(fā)行人對(duì)其按照組合賬齡計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，2020年和2021年分別計(jì)提壞賬1,296.17萬(wàn)元和6,173.52萬(wàn)元。根據(jù)銷售合同，甘蔗機(jī)售價(jià)約90萬(wàn)元/臺(tái)左右，終端客戶約定實(shí)際付款金額是扣除補(bǔ)貼后價(jià)格，補(bǔ)貼合計(jì)65萬(wàn)元/臺(tái)(國(guó)補(bǔ)40萬(wàn)元/臺(tái)、省補(bǔ)25萬(wàn)元/臺(tái))。
檢查發(fā)現(xiàn)，一是大部分客戶未能收到全額補(bǔ)貼款。2020年已結(jié)算的購(gòu)置補(bǔ)貼甘蔗機(jī)346臺(tái)，終端客戶申請(qǐng)購(gòu)置補(bǔ)貼款2.49億元，但實(shí)際結(jié)算補(bǔ)貼款1.24億元，差額為1.25億元。其中，75臺(tái)甘蔗機(jī)在補(bǔ)貼系統(tǒng)中已明確備注“無(wú)法給予本臺(tái)機(jī)具2020年購(gòu)機(jī)補(bǔ)貼省補(bǔ)資金的補(bǔ)貼250,000元，辦理工作人員已經(jīng)告知情況。本人（或企業(yè)、組織）知情同意”“已告知購(gòu)機(jī)戶2020年無(wú)省補(bǔ)資金250,000元，辦理工作人員已經(jīng)告知情況，本人（或企業(yè)、組織）知情同意辦理”，辦理狀態(tài)顯示“已結(jié)算”，前述75臺(tái)甘蔗機(jī)無(wú)法取得省補(bǔ)1,875萬(wàn)元。二是仍有部分甘蔗機(jī)補(bǔ)貼申請(qǐng)未結(jié)算。檢查發(fā)現(xiàn)，49臺(tái)甘蔗機(jī)仍處于“待結(jié)算”或“待申請(qǐng)結(jié)算”狀態(tài)，申請(qǐng)補(bǔ)貼款3,185萬(wàn)元。
（2）檢查發(fā)現(xiàn)，2021年12月，廣西沃锝收到發(fā)行人經(jīng)銷商虎林市瑞宣農(nóng)機(jī)銷售有限公司1,000萬(wàn)元、宿遷沃得農(nóng)業(yè)機(jī)械銷售有限公司1,000萬(wàn)元、盱眙三農(nóng)農(nóng)業(yè)裝備有限公司600萬(wàn)元、寶清縣鑫豐農(nóng)業(yè)機(jī)械有限責(zé)任公司500萬(wàn)元轉(zhuǎn)賬，合計(jì)3,100萬(wàn)元，后向發(fā)行人回款。2022年廣西沃锝向經(jīng)銷商轉(zhuǎn)回前述3,100萬(wàn)元。
（3）存在經(jīng)銷商員工等購(gòu)買甘蔗機(jī)的情況。檢查發(fā)現(xiàn)，2019年、2020年廣西沃锝員工、前員工自行或通過(guò)相關(guān)公司共購(gòu)買72臺(tái)甘蔗機(jī)，收入確認(rèn)金額6,371萬(wàn)元。其中，15臺(tái)甘蔗機(jī)于2020年領(lǐng)取了購(gòu)置補(bǔ)貼，補(bǔ)貼總額合計(jì)680萬(wàn)元；5臺(tái)甘蔗機(jī)于2022年申請(qǐng)購(gòu)置補(bǔ)貼，目前3臺(tái)處于凍結(jié)狀態(tài)，2臺(tái)仍處于申請(qǐng)公示中。其中，21臺(tái)甘蔗機(jī)沒(méi)有報(bào)修記錄。此外，經(jīng)匹配報(bào)修工單系統(tǒng)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)170臺(tái)甘蔗機(jī)（2019年62臺(tái)，2020年108臺(tái)）沒(méi)有報(bào)修記錄。發(fā)行人補(bǔ)充提供了部分紙質(zhì)三包服務(wù)工單，但仍有121臺(tái)甘蔗機(jī)沒(méi)有維修記錄。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）購(gòu)置補(bǔ)貼款占甘蔗機(jī)售價(jià)的比重較大，請(qǐng)分析說(shuō)明甘蔗機(jī)購(gòu)置補(bǔ)貼政策；各期，購(gòu)機(jī)人應(yīng)收和實(shí)收購(gòu)置補(bǔ)貼情況，取得購(gòu)置補(bǔ)貼是否存在重大不確定性；（2）說(shuō)明發(fā)行人對(duì)甘蔗機(jī)的信用政策，發(fā)行人各期與甘蔗機(jī)有關(guān)應(yīng)收賬款情況及其可收回性，發(fā)行人減值準(zhǔn)備計(jì)提依據(jù)及其充分性；（3）廣西沃锝向發(fā)行人回款源于其他經(jīng)銷商，請(qǐng)說(shuō)明上述回款的真實(shí)性，是否存在調(diào)節(jié)應(yīng)收賬款賬齡的情況；（4）說(shuō)明經(jīng)銷商員工等購(gòu)買甘蔗機(jī)的原因，上述機(jī)器的實(shí)際使用情況，大部分沒(méi)有維修記錄的原因，是否存在虛構(gòu)交易、虛增收入、騙取補(bǔ)貼等情況。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確核查意見；請(qǐng)發(fā)行人律師對(duì)（1）（4）核查并發(fā)表明確核查意見。
//6.關(guān)于成本核算及相關(guān)內(nèi)部控制
現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：
（1）鋼材實(shí)際耗用量低于最低理論耗用量。鋼材是發(fā)行人產(chǎn)品生產(chǎn)的主要原材料，發(fā)行人鋼材采購(gòu)無(wú)過(guò)磅臺(tái)賬。針對(duì)鋼材投入產(chǎn)出情況，發(fā)行人測(cè)算了鋼材的理論耗用量，經(jīng)測(cè)算，2018年至2021年鋼材實(shí)際耗用量低于最低理論耗用量的金額分別為4,159.84萬(wàn)元、2,191.06萬(wàn)元、7,100.76萬(wàn)元、4,105.04萬(wàn)元。
（2）發(fā)行人鑄造車間使用廢鋼、生鐵等原材料煉鋼生產(chǎn)鑄件。鑄造車間未使用ERP核算成本，廢鋼投料賬面記錄不完整。自產(chǎn)廢鋼在廠區(qū)內(nèi)移送不需要過(guò)磅，廢鋼投料時(shí)有過(guò)磅記錄的部分進(jìn)行領(lǐng)料處理，無(wú)過(guò)磅記錄的部分不作財(cái)務(wù)處理。
（3）發(fā)行人與部分關(guān)聯(lián)方的獨(dú)立性不足。發(fā)行人與部分關(guān)聯(lián)方存在處于同一廠區(qū)且未進(jìn)行物理隔離的情形，具體如下表所示，丹徒、丹陽(yáng)地區(qū)發(fā)行人主體和關(guān)聯(lián)方還存在共用地磅的情況。
序號(hào) 廠區(qū) 發(fā)行人主體 處于同一廠區(qū)的關(guān)聯(lián)方 1 沈陽(yáng)地區(qū) 沃得沈陽(yáng) 精機(jī)沈陽(yáng) 2 丹徒地區(qū) 沃得高新 沃得重工 3 丹陽(yáng)地區(qū) 發(fā)行人、沃得農(nóng)配 沃得機(jī)電、富豪有限
（4）對(duì)發(fā)出商品的維修配件管控不足
2017年至2021年末發(fā)出商品——維修配件余額分別為4,385.24萬(wàn)元、3,644.95萬(wàn)元、17,034.96萬(wàn)元、19,295.27萬(wàn)元、35,285.89萬(wàn)元。發(fā)行人對(duì)發(fā)出的維修配件采用實(shí)地盤存制，根據(jù)客戶服務(wù)中心（主要為經(jīng)銷商）各期末的維修配件自盤數(shù)據(jù)、發(fā)行人當(dāng)期發(fā)貨數(shù)據(jù)倒算配件消耗數(shù)據(jù)?？蛻舴?wù)中心售后維修需取回對(duì)應(yīng)舊件并報(bào)送發(fā)行人，發(fā)行人根據(jù)舊件數(shù)量核銷配件確認(rèn)為銷售費(fèi)用——配件消耗，如倒算的配件消耗數(shù)據(jù)多于舊件數(shù)發(fā)行人視同經(jīng)銷商銷售配件確認(rèn)收入和成本。
經(jīng)銷商未提供自盤資料或自盤資料未顯示年末盤點(diǎn)、未區(qū)分新舊件。發(fā)行人說(shuō)明，2017年及2018年發(fā)行人未保留經(jīng)銷商自盤表；2019年至2021年各年末未取得經(jīng)銷商自盤表以及發(fā)行人自有服務(wù)中心未盤點(diǎn)金額合計(jì)分別為2,060.22萬(wàn)元、3,352.72萬(wàn)元、9,795.49萬(wàn)元。對(duì)于獲取的經(jīng)銷商自盤表，抽取檢查了2021年12個(gè)經(jīng)銷商自盤樣本，其中，2個(gè)樣本未提供資料，10個(gè)樣本均未顯示盤點(diǎn)時(shí)間，9個(gè)樣本未區(qū)分舊件和新件。此外，發(fā)行人提供20家經(jīng)銷商的自盤表，各期共計(jì)56個(gè)樣本，自盤表區(qū)分了舊件和新件（其中15個(gè)樣本未顯示舊件數(shù)量），但均未顯示具體盤點(diǎn)時(shí)間，發(fā)行人均未對(duì)上述樣本進(jìn)行抽盤復(fù)核。
發(fā)行人對(duì)經(jīng)銷商的抽盤比例較低。發(fā)行人提供2022年3月的抽盤報(bào)告，系發(fā)行人為驗(yàn)證自盤數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性，于2022年1月至3月對(duì)11家經(jīng)銷商（2021年提供自盤數(shù)據(jù)的經(jīng)銷商共1,064家）的配件抽盤情況，抽盤準(zhǔn)確率為89.8%至95.1%。
（5）在產(chǎn)品長(zhǎng)期未結(jié)轉(zhuǎn)。招股說(shuō)明書披露，發(fā)行人整個(gè)農(nóng)機(jī)制造的生產(chǎn)周期約為20天至50天不等。檢查發(fā)現(xiàn)，2018年至2021年各期末存在長(zhǎng)期未結(jié)轉(zhuǎn)的工單，各年末母公司耗時(shí)超過(guò)生產(chǎn)周期的工單金額如下表所示。
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2021年末 2020年末 2019年末 2018年末 合并報(bào)表在產(chǎn)品余額 51,010.29 37,899.68 20,140.74 21,464.23 19,238.29 21,678.40 11,180.06 28,804.07 11,334.14 10,018.32 5,885.10 21,618.44 6,638.46 4,088.83 3,697.89 -
（6）期末存貨存在負(fù)數(shù)數(shù)量和金額。檢查發(fā)現(xiàn)，發(fā)行人ERP系統(tǒng)對(duì)存貨負(fù)庫(kù)存情況缺少控制，存在實(shí)物領(lǐng)用與系統(tǒng)歸集成本的物料不一致、產(chǎn)品銷售與結(jié)轉(zhuǎn)成本的物料不一致等情形，2017年至2021年各年末存在大量負(fù)庫(kù)存的物料，負(fù)數(shù)金額合計(jì)如下表所示，其中存貨明細(xì)表中結(jié)存金額小于-1的物料數(shù)量分別為5,070個(gè)、11,924個(gè)、8,428個(gè)、3,143個(gè)、3,364個(gè)。
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2021年末 2020年末 2019年末 2018年末 2017年末 -39.77 -421.84 -53.74 -273.86 -464.36 -177.22 -92.25 -220.74 -150.01 -949.39 -850.95 -525.40 -1,083.85 -1,922.78 -1,102.77 -1,103.29 -830.47 -200.76 -263.84 -691.02 合計(jì) -2,171.24 -1,869.97 -1,559.09 -2,610.50 -3,207.55
（7）賬面存在較多手工成本調(diào)整單。發(fā)行人賬面存在較多影響損益的成本調(diào)整憑證，2018年至2021年涉及成本調(diào)整的憑證數(shù)量及調(diào)整金額（正數(shù)為調(diào)減成本、調(diào)增利潤(rùn)）如下。
項(xiàng)目 2021年度 2020年度 2019年度 2018年度 憑證數(shù)量（筆） 124 83 66 45 調(diào)整金額（萬(wàn)元） 8,256.64 -7,275.03 14,197.14 -15,506.70 其中：系統(tǒng)生成 3,589.67 -5,997.14 3,347.54 -624.13 手工編制 4,666.97 -1,277.88 10,849.60 -14,882.58
（8）存貨盤點(diǎn)有效性不足
發(fā)行人未在年末或次年年初對(duì)存貨集中盤點(diǎn)，且盤點(diǎn)無(wú)差異的庫(kù)位比例不高。發(fā)行人根據(jù)各庫(kù)位盤點(diǎn)報(bào)告統(tǒng)計(jì)的盤點(diǎn)情況如下，因盤點(diǎn)報(bào)告較多、格式不統(tǒng)一，未準(zhǔn)確統(tǒng)計(jì)盤點(diǎn)差異金額。
項(xiàng)目 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 庫(kù)位數(shù)量 222 159 145 123 124 盤點(diǎn)數(shù)量 202 143 131 117 116 其中：全盤數(shù)量 198 118 127 108 67 12月至次年1月盤點(diǎn)數(shù)量 68 59 22 17 49 盤點(diǎn)無(wú)差異庫(kù)位數(shù)量 117 84 40 46 45 無(wú)差異庫(kù)位占總庫(kù)位數(shù)的比例 52.7% 52.8% 27.6% 37.4% 36.3%
（9）未建立定期對(duì)賬制度。發(fā)行人說(shuō)明，發(fā)行人未建立成文的對(duì)賬制度，不定期安排會(huì)計(jì)人員與主要供應(yīng)商口頭對(duì)賬，并留存會(huì)計(jì)師的供應(yīng)商函證作為內(nèi)控資料。
（10）向供應(yīng)商收取委托三包服務(wù)費(fèi)并沖抵應(yīng)付賬款。檢查發(fā)現(xiàn)，除審核問(wèn)詢回復(fù)提及的債務(wù)重組協(xié)議等原因核銷應(yīng)付賬款外，發(fā)行人向供應(yīng)商收取委托三包服務(wù)費(fèi)用，沖抵應(yīng)付供應(yīng)商貨款并沖減銷售費(fèi)用。2017年至2021年發(fā)行人收取的委托三包服務(wù)費(fèi)含稅金額分別為994.97萬(wàn)元、3,060.08萬(wàn)元、1,338.86萬(wàn)元、2,089.93萬(wàn)元、2,387.28萬(wàn)元。
（11）部分向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)價(jià)格低于向第三方采購(gòu)價(jià)格
一是零部件采購(gòu)。沃得機(jī)床部件是發(fā)行人第一大關(guān)聯(lián)供應(yīng)商，發(fā)行人向其主要采購(gòu)灰鐵和球鐵鑄件，招股說(shuō)明書披露，沃得機(jī)床部件價(jià)格高于第三方價(jià)格或低于第三方價(jià)格2%以內(nèi)。檢查發(fā)現(xiàn)，招股說(shuō)明書選取的第三方價(jià)格為發(fā)行人向兩家供應(yīng)商采購(gòu)的孰高價(jià)格，發(fā)行人向前述兩家供應(yīng)商采購(gòu)額合計(jì)占鑄件采購(gòu)額的比例較低，2018年至2021年分別為14.88%、8.02%、4.96%、2.16%，且發(fā)行人未考慮鑄件類型，選取第三方價(jià)格最低的產(chǎn)品類型進(jìn)行比價(jià)。
檢查關(guān)注到沃得機(jī)床部件采購(gòu)樹脂砂用于生產(chǎn)，第三方供應(yīng)商合同約定樹脂砂產(chǎn)品需加價(jià)500元/噸,考慮樹脂砂產(chǎn)品加價(jià)因素進(jìn)行比價(jià)，發(fā)行人向沃得機(jī)床部件采購(gòu)鑄件的價(jià)格低于第三方。
單位：元/噸
年度 發(fā)行人向沃得機(jī)床部件的采購(gòu)額(萬(wàn)元) 沃得機(jī)床部件價(jià)格 第三方價(jià)格中位數(shù) 差異率 灰鐵 球鐵 灰鐵 球鐵 灰鐵 球鐵 2018年 4,024.61 6,800 7,500 6,900 7,900 -1.45% -5.06% 2019年 2,948.79 6,800 7,500 6,750 7,700 0.74% -2.60% 2020年 7,906.13 6,800 7,500 6,900 7,900 -1.45% -5.06% 2021年 8,511.26 7,300 8,300 8,000 9,000 -8.75% -7.78%
注:價(jià)格含稅，差異率=（關(guān)聯(lián)方價(jià)格-第三方價(jià)格）/第三方價(jià)格
二是外協(xié)加工服務(wù)。發(fā)行人關(guān)聯(lián)外協(xié)加工供應(yīng)商主要為沃得機(jī)電，沃得機(jī)電提供熱處理加工服務(wù)，招股說(shuō)明書披露，沃得機(jī)電熱處理價(jià)格低于發(fā)行人內(nèi)部?jī)r(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。檢查進(jìn)一步關(guān)注了沃得機(jī)電與第三方供應(yīng)商的價(jià)格差異，發(fā)現(xiàn)沃得機(jī)電價(jià)格低于相同熱處理工藝前三大第三方供應(yīng)商的價(jià)格。
單位：元/公斤
年度 發(fā)行人向沃得機(jī)電的采購(gòu)額(萬(wàn)元) 沃得機(jī)電價(jià)格 第三方供應(yīng)商價(jià)格中位數(shù) 差異率 2018年 981.33 4.80 4.78 0.84% 2019年 1,065.14 4.30 4.64 -7.33% 2020年 2,592.39 4.40 4.72 -6.78% 2021年 2,489.97 4.40 4.60 -4.35%
注:價(jià)格含稅，差異率=（關(guān)聯(lián)方價(jià)格-第三方價(jià)格）/第三方價(jià)格
（12）存在發(fā)行人員工在關(guān)聯(lián)方處領(lǐng)薪
發(fā)行人報(bào)告期內(nèi)各期期末的花名冊(cè)與20家主要關(guān)聯(lián)方各期全年工資表進(jìn)行匹配，發(fā)現(xiàn)部分發(fā)行人花名冊(cè)登記的員工在關(guān)聯(lián)方處領(lǐng)薪。2019年至2021年相關(guān)人員當(dāng)年在關(guān)聯(lián)方處領(lǐng)薪的金額為541.98萬(wàn)元、1,825.90萬(wàn)元和701.97萬(wàn)元。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）逐項(xiàng)詳細(xì)說(shuō)明上述事項(xiàng)發(fā)生的原因，各項(xiàng)原因涉及金額；（2）結(jié)合上述事項(xiàng)，分析說(shuō)明發(fā)行人會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作是否規(guī)范，內(nèi)部控制制度是否健全且被有效執(zhí)行，是否能夠合理保證公司運(yùn)行效率、合法合規(guī)和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性；發(fā)行人業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)獨(dú)立性；是否存在嚴(yán)重影響?yīng)毩⑿曰蛘唢@失公平的關(guān)聯(lián)交易；（3）結(jié)合檢查發(fā)現(xiàn)事項(xiàng)，說(shuō)明發(fā)行人是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第十一條、第十二條有關(guān)規(guī)定的情形。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見
7.關(guān)于信息披露
現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：
（1）招股說(shuō)明書披露發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方重疊供應(yīng)商主要為鋼材等通用原材料供應(yīng)商，數(shù)量為24家，2018年至2021年上半年發(fā)行人向重疊供應(yīng)商采購(gòu)金額占比在15%左右。檢查發(fā)現(xiàn)，2018年至2021年重疊供應(yīng)商（含關(guān)聯(lián)供應(yīng)商）數(shù)量為853家，發(fā)行人采購(gòu)額分別為20.38億元、19.73億元、36.16億元、44.45億元，占采購(gòu)總額的比例分別為75.56%、72.66%、71.70%、69.98%。
（2）檢查發(fā)現(xiàn)，2018年至2021年，發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方中主營(yíng)制造業(yè)的企業(yè)重疊客戶共計(jì)20家，其中3家為境內(nèi)經(jīng)銷商，3家為外貿(mào)商，14家為廢料銷售客戶。與披露的發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方主要重疊客戶數(shù)量5家不一致。發(fā)行人對(duì)其銷售金額及占比情況如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2021年度 2020年度 2019年度 經(jīng)銷商 6,281.02 27,669.75 9,895.02 外貿(mào)商 6,341.52 8,721.77 8,557.29 廢料客戶 6,848.81 340.20 707.66 合計(jì) 19,471.35 36,731.71 19,159.97
（3）發(fā)行人關(guān)聯(lián)方丹陽(yáng)曲阿的資金流水存在篡改。發(fā)行人關(guān)聯(lián)方丹陽(yáng)曲阿于2020年7月29日通過(guò)尾號(hào)7823的銀行賬戶向發(fā)行人主要重疊鋼材供應(yīng)商丹陽(yáng)市悅興金屬貿(mào)易有限公司轉(zhuǎn)賬2,600萬(wàn)元。檢查發(fā)現(xiàn)，保薦機(jī)構(gòu)獲取的丹陽(yáng)曲阿尾號(hào)7823賬戶資金流水復(fù)印件中，該筆轉(zhuǎn)賬的對(duì)手方被篡改為江蘇晶工工具有限公司。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）詳細(xì)說(shuō)明上述事項(xiàng)發(fā)生的原因；上述情況是否構(gòu)成虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；（2）結(jié)合檢查發(fā)現(xiàn)事項(xiàng)，說(shuō)明發(fā)行人是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第六條、第三十三條有關(guān)規(guī)定的情形。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確核查意見。
//8.關(guān)于發(fā)行人資金拆借
現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：
（1）發(fā)行人資金拆借披露不準(zhǔn)確。招股說(shuō)明書中，發(fā)行人2017年至2018年占用資金拆入及償還的信息披露不準(zhǔn)確。2017年至2018年占用資金拆出及償還金額如下：
單位：萬(wàn)元
項(xiàng)目 2018年 2017年 期初金額 277,088.89 320,069.94 資金拆出（其他應(yīng)收借方） 310,986.72 594,013.79 資金償還（其他應(yīng)收貸方） 588,075.61 636,994.84 期末金額 0 277,088.89
（2）關(guān)聯(lián)方采購(gòu)明細(xì)顯示發(fā)行人2018年向機(jī)電集團(tuán)采購(gòu)金額1,788.97萬(wàn)，但財(cái)務(wù)記錄顯示發(fā)行人通過(guò)應(yīng)付賬款核算的支付沃得機(jī)電資金為5,124.06萬(wàn)，應(yīng)付賬款大于采購(gòu)金額；報(bào)告期發(fā)行人與其他關(guān)聯(lián)公司的資金往來(lái)也存在類似情況。經(jīng)測(cè)算，2017年至2021年，發(fā)行人向前述關(guān)聯(lián)公司支付的超出采購(gòu)臺(tái)賬的合計(jì)金額分別為3,503.36萬(wàn)元、15,713.30萬(wàn)元、7,973.04萬(wàn)元、3,523.91萬(wàn)元、2,909.26萬(wàn)元。
（3）發(fā)行人會(huì)計(jì)處理與銀行資金流向不一致。2018年沃得機(jī)電共向發(fā)行人轉(zhuǎn)賬1,617.26萬(wàn)元，該資金往來(lái)在發(fā)行人會(huì)計(jì)處理為發(fā)行人自有銀行賬戶資金互轉(zhuǎn)。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）逐項(xiàng)詳細(xì)說(shuō)明上述事項(xiàng)發(fā)生原因，上述情況是否構(gòu)成虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏；（2）詳細(xì)說(shuō)明拆出資金去向、用途并提供充分證據(jù)，是否存在流向發(fā)行人客戶、供應(yīng)商的情況；（3）結(jié)合檢查發(fā)現(xiàn)事項(xiàng)，說(shuō)明發(fā)行人是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第六條、第三十三條有關(guān)規(guī)定的情形。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確核查意見。
9.實(shí)際控制人、主要關(guān)聯(lián)方及關(guān)鍵崗位人員資金流水
現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：
實(shí)控人王偉耀、張阿美銀行賬戶流水顯示，存在大額取現(xiàn)600余萬(wàn)元以及與丁某某（王偉耀表妹）、張某某（張阿美堂姐）存在大額資金往來(lái)。丁某某、張某某主要銀行賬戶流水存在如下異常：一是與發(fā)行人關(guān)聯(lián)公司大額資金往來(lái)；二是大額取現(xiàn)共計(jì)5,012.98萬(wàn)元；三是向自然人轉(zhuǎn)出大額資金，按轉(zhuǎn)出凈額大于50萬(wàn)元為口徑進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，并剔除與已知關(guān)聯(lián)法人個(gè)人卡收支往來(lái)，共計(jì)11,930.59萬(wàn)元。此外，發(fā)行人出納薛某0016賬戶、王某某5415賬戶流水顯示取現(xiàn)約788.79萬(wàn)元。
發(fā)行人出納趙某與關(guān)聯(lián)方丹陽(yáng)市富豪機(jī)械制造有限公司存在大額資金往來(lái)。關(guān)聯(lián)方江蘇騰躍重型工程機(jī)械有限公司（以下簡(jiǎn)稱江蘇騰躍）向發(fā)行人董秘辦員工林某轉(zhuǎn)賬231.42萬(wàn)元。關(guān)聯(lián)方丹陽(yáng)濠江紡織有限公司與發(fā)行人法務(wù)內(nèi)勤殷某某存在大額資金往來(lái)。
發(fā)行人關(guān)聯(lián)方丹陽(yáng)曲阿、江蘇騰躍存在通過(guò)非關(guān)聯(lián)方走賬情形，涉及丹陽(yáng)市界牌鎮(zhèn)裕民五金經(jīng)營(yíng)部、丹陽(yáng)市博通建筑材料有限公司等。
請(qǐng)發(fā)行人：補(bǔ)充說(shuō)明上述情況發(fā)生的原因，相關(guān)資金往來(lái)是否與發(fā)行人相關(guān)，是否存在流向發(fā)行人客戶、供應(yīng)商、為發(fā)行人承擔(dān)成本費(fèi)用等情況。如存在，請(qǐng)?jiān)敿?xì)說(shuō)明情況。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確核查意見。
10.關(guān)于中介機(jī)構(gòu)對(duì)現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)問(wèn)題的關(guān)注及核查情況
針對(duì)現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)的前述1至9中各事項(xiàng)，請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)說(shuō)明，在報(bào)送首發(fā)上市申請(qǐng)文件時(shí)，是否已充分關(guān)注并核查驗(yàn)證相關(guān)事項(xiàng)，詳細(xì)說(shuō)明采取的核查方法、取得的核查證據(jù)、核查結(jié)論，說(shuō)明核查方法、核查證據(jù)是否足以支持核查結(jié)論。
11.關(guān)于保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)情況
現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：
（1）函證控制表沒(méi)有回函地址以及與函證對(duì)象地址的核對(duì)記錄，未留存部分供應(yīng)商、經(jīng)銷商函證回函快遞單以及部分詢證函由發(fā)行人收回。銀行詢證函回函占發(fā)函比例2017年至2021年各期為39.58%、35.94%、28.74%、49.51%、52.17%；另外，保薦機(jī)構(gòu)未保留銀行詢證函發(fā)函面單及親函記錄。
（2）未充分關(guān)注經(jīng)銷商向信貸機(jī)構(gòu)抵押發(fā)行人存貨融資向發(fā)行人回款的問(wèn)題，未關(guān)注并核查發(fā)行人CRM銷售系統(tǒng)與農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼購(gòu)置系統(tǒng)、物流簽章系統(tǒng)和保修系統(tǒng)的差異，未充分關(guān)注大量外省補(bǔ)貼機(jī)在河南作業(yè)的情況，未關(guān)注廣西甘蔗機(jī)銷售補(bǔ)貼對(duì)應(yīng)收賬款的可回收風(fēng)險(xiǎn)。
（3）獲取的丹陽(yáng)曲阿尾號(hào)7823的銀行資金流水復(fù)印件存在篡改，作為發(fā)行人重要關(guān)聯(lián)方，保薦機(jī)構(gòu)未獨(dú)立獲取丹陽(yáng)曲阿全部銀行流水。同時(shí)，保薦機(jī)構(gòu)披露稱對(duì)關(guān)聯(lián)法人單筆大于50萬(wàn)元的資金往來(lái)進(jìn)行核查，但提交的說(shuō)明稱對(duì)50萬(wàn)以上大額流水核查系隨機(jī)抽憑核查，未發(fā)現(xiàn)流水被篡改。
（4）盡職調(diào)查過(guò)程中關(guān)注了發(fā)行人土地房產(chǎn)的權(quán)屬情況，但未充分關(guān)注3個(gè)主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地區(qū)存在與部分關(guān)聯(lián)方處于同一廠區(qū)且未進(jìn)行物理隔離、原材料采購(gòu)共用地磅的情況。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)詳細(xì)說(shuō)明上述事項(xiàng)發(fā)生的原因；結(jié)合上述事項(xiàng)，說(shuō)明是否存在函證缺少必要控制、未充分關(guān)注并核查收入相關(guān)問(wèn)題、未獨(dú)立獲取并充分核查重要關(guān)聯(lián)方銀行流水、未充分關(guān)注發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方的獨(dú)立性等情形；結(jié)合上述事項(xiàng)及檢查發(fā)現(xiàn)事項(xiàng)，說(shuō)明是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第七條的情況。
12.關(guān)于會(huì)計(jì)師事務(wù)所執(zhí)業(yè)情況
現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：
（1）16家客戶的詢證函以及8家供應(yīng)商的詢證函由發(fā)行人直接寄回會(huì)計(jì)師事務(wù)所。申報(bào)會(huì)計(jì)師說(shuō)明，因客戶、供應(yīng)商業(yè)務(wù)人員將函證帶至或寄至發(fā)行人處，發(fā)行人員工直接寄回會(huì)計(jì)師事務(wù)所所致。關(guān)于銀行詢證函，2個(gè)銀行共計(jì)8個(gè)賬戶6封詢證函由發(fā)行人員工寄送至?xí)?jì)師事務(wù)所；1個(gè)銀行共計(jì)4個(gè)賬戶5封詢證函未收到回函；1個(gè)銀行共計(jì)2個(gè)賬戶3封詢證函回函日期晚于審計(jì)報(bào)告出具日期；4個(gè)銀行共計(jì)5個(gè)賬戶7封親函詢證函未見親函記錄；1個(gè)銀行共計(jì)4個(gè)賬戶1封郵遞詢證函未見回函面單。
（2）未充分關(guān)注經(jīng)銷商向信貸機(jī)構(gòu)抵押發(fā)行人存貨融資向發(fā)行人回款的問(wèn)題，未關(guān)注并核查發(fā)行人CRM銷售系統(tǒng)與補(bǔ)貼系統(tǒng)、物流電子簽章系統(tǒng)和報(bào)修系統(tǒng)的差異，未充分關(guān)注大量外省補(bǔ)貼機(jī)在汝南作業(yè)的情況，未關(guān)注廣西甘蔗機(jī)銷售補(bǔ)貼對(duì)應(yīng)收賬款的可回收風(fēng)險(xiǎn)。
（3）有關(guān)期末存貨數(shù)量和狀況的審計(jì)證據(jù)不充分，一是發(fā)行人未在年末集中盤點(diǎn)且全年盤點(diǎn)無(wú)差異庫(kù)位比例較低，會(huì)計(jì)師未充分評(píng)估發(fā)行人的盤點(diǎn)執(zhí)行情況，2020年末和2021年末監(jiān)盤比例分別為39.93%、37.67%；未充分關(guān)注發(fā)出商品——維修配件為實(shí)地盤存制核算，2020年末和2021年末未對(duì)維修配件執(zhí)行監(jiān)盤或函證程序，取得的經(jīng)銷商配件對(duì)賬單未體現(xiàn)結(jié)存時(shí)間、未區(qū)分新舊件類型。二是會(huì)計(jì)師監(jiān)盤明細(xì)表與期末存貨清單存在盤點(diǎn)日前的出入庫(kù)差異，但在監(jiān)盤明細(xì)表中均被標(biāo)記為盤點(diǎn)無(wú)誤。三是對(duì)2017年至2019年各年末存貨余額未獲取充分的審計(jì)證據(jù)，未獲取發(fā)行人各年的盤點(diǎn)資料，未將監(jiān)盤數(shù)據(jù)倒推至以前年度并對(duì)倒推期間的存貨交易記錄進(jìn)行測(cè)試驗(yàn)證，未見對(duì)其他中介機(jī)構(gòu)盤點(diǎn)底稿的復(fù)核資料。
（4）未充分關(guān)注發(fā)行人對(duì)存貨負(fù)庫(kù)存情況缺少控制，存貨實(shí)物流轉(zhuǎn)與財(cái)務(wù)核算存在不一致的情況，且未能說(shuō)明相關(guān)情況對(duì)成本準(zhǔn)確性的影響；未充分關(guān)注發(fā)行人存在較多手工調(diào)整成本的情況及其原因，審計(jì)底稿未見對(duì)期末存貨結(jié)存價(jià)格與實(shí)際價(jià)格的差異情況進(jìn)行復(fù)核的資料；對(duì)招股說(shuō)明書披露的發(fā)行人成本構(gòu)成情況核查底稿存在缺失。
請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師詳細(xì)說(shuō)明上述事項(xiàng)發(fā)生的原因；結(jié)合上述事項(xiàng)，說(shuō)明是否存在對(duì)函證收回未保持必要控制、未充分關(guān)注并核查收入相關(guān)問(wèn)題、存貨監(jiān)盤程序執(zhí)行不到位、未充分核查發(fā)行人成本核算情況等情形；結(jié)合上述事項(xiàng)及檢查發(fā)現(xiàn)事項(xiàng)，說(shuō)明是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第八條的情況。
13.關(guān)于律師事務(wù)所執(zhí)業(yè)情況
現(xiàn)場(chǎng)檢查發(fā)現(xiàn)：未關(guān)注發(fā)行人3個(gè)主要生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)地區(qū)存在與部分關(guān)聯(lián)方處于同一廠區(qū)且未進(jìn)行物理隔離、原材料采購(gòu)共用地磅的情況。
請(qǐng)發(fā)行人律師詳細(xì)說(shuō)明上述事項(xiàng)發(fā)生的原因，結(jié)合上述事項(xiàng)，說(shuō)明是否存在未充分關(guān)注發(fā)行人與關(guān)聯(lián)方獨(dú)立性的情形；結(jié)合上述事項(xiàng)及檢查發(fā)現(xiàn)事項(xiàng)，說(shuō)明是否存在違反《創(chuàng)業(yè)板首次公開發(fā)行股票注冊(cè)管理辦法（試行）》第八條的情況。
好奇害死貓，春節(jié)因?yàn)闆](méi)事干，就翻出了深交所上市委剛過(guò)會(huì)的江蘇沃得算數(shù)據(jù)。結(jié)果，不算不知道 ，一算嚇一跳。
這份906頁(yè)的超級(jí)長(zhǎng)的說(shuō)明書，估計(jì)已經(jīng)把交易所上市委的同志們看昏了，盡管證監(jiān)會(huì)多次要求IPO說(shuō)明書“瘦身健體”，但不得不說(shuō)這是一種辦法。
但凌通社有時(shí)間，仔細(xì)計(jì)算。發(fā)現(xiàn)了問(wèn)題了！
在同一份IPO說(shuō)明書中，公司披露的職工人數(shù)相差2000人，而從2019-2021年發(fā)放的工資總額和IPO說(shuō)明書是公開的發(fā)放到各個(gè)部門員工的薪酬也相差很多，2021年上半年就相差2.1億，而從人均產(chǎn)出和利潤(rùn)來(lái)看，公司直線下滑，也就是說(shuō)，員工增加了很多，效率卻也下滑很多。
這究竟是公司是數(shù)字游戲呢和還是發(fā)展出了問(wèn)題呢？公司和保薦人可能得解釋一下，證監(jiān)會(huì)也得問(wèn)詢一下。
沃得的實(shí)際控制人是鎮(zhèn)江二富王偉耀和他老婆，和很多名人一樣，王是一個(gè)有財(cái)技的能人。
公司開始是村辦企業(yè)，王偉耀后來(lái)獲得了全部股權(quán)，并把7000多萬(wàn)美元匯去香港準(zhǔn)備紅籌上市，但I(xiàn)PO說(shuō)明說(shuō)上并沒(méi)有2018年拆除之后把美元匯回內(nèi)地的記錄，期間，王偉耀把公司當(dāng)成自己的口袋，財(cái)務(wù)管理混亂一直挪用公司的現(xiàn)金近30億去開發(fā)房地產(chǎn)等，如今還和泰禾有一場(chǎng)28.66的未結(jié)糾紛。而在紅籌回歸的過(guò)程中，大筆一揮，用分紅的名義把30億現(xiàn)金挪用的現(xiàn)金搞平。
現(xiàn)在，公司應(yīng)收賬款 184,594.36萬(wàn)，存貨 383,131.95萬(wàn)，也就是54.7億，而現(xiàn)在要來(lái)融資60億，堪稱真正的聯(lián)合收割機(jī)，你說(shuō)還有沒(méi)有天理呢？
01
同一份IPO說(shuō)明書職工人數(shù)尿不到一起 相差2454人
IPO說(shuō)明書上會(huì)稿的P136頁(yè)， P683頁(yè) 都有關(guān)于職工人數(shù)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。不過(guò)二個(gè)地方的數(shù)據(jù)計(jì)算一下差異2454人，很大吧！也不知道保薦人是怎么算的，還是就弄這906頁(yè)的IPO說(shuō)明書把人折騰昏了就能過(guò)關(guān)。
×01P136頁(yè)發(fā)行人員員工為17866人
這里，公司總?cè)藬?shù)為17866人，好奇的是公司的銷售人數(shù)剛好和研發(fā)人數(shù)一樣多。
01銷售1232+管理1126+研發(fā)1232=3590人
（這個(gè)統(tǒng)計(jì)中銷售人員包括了售后）
02生產(chǎn)人員：14290人
03總?cè)藬?shù)
17866人
×02P683頁(yè)數(shù)據(jù)：公司職工或?yàn)?0320人
根據(jù)P683頁(yè)數(shù)據(jù)，公司各類人員薪酬水平表格顯示，到2021年6月底，公司的職工如下
1、銷售233+管理1087+研發(fā)1122=2532人
和P136比，銷售少了主要是售后，我就當(dāng)少的是售后吧（售后人數(shù)：1232-323=909人）。
售后人員的薪酬包含在售后費(fèi)用里，2021年上半年服務(wù)費(fèi)為12780.62萬(wàn)，人均14.06萬(wàn)（銷售人員為12.53萬(wàn)）
2、和P136比數(shù)據(jù)比，管理人員少了39人，研發(fā)成員少了110人
3、直接工人：1-6月平均人數(shù)為14603 工資為41054萬(wàn)，平均薪酬4.02萬(wàn)，這個(gè)人數(shù)比P136頁(yè)披露的生產(chǎn)人員14249人多了343人 ，只能解釋為2021年上半年后期離職人數(shù)較多。
從總的薪酬看，直接工人發(fā) 41054萬(wàn)，按照IPO說(shuō)明書披露的上半年4.02萬(wàn)算（說(shuō)明書披露未年化），應(yīng)該可以發(fā)10212人次，但實(shí)際人數(shù)平均有14603人次。要說(shuō)很多人后來(lái)離職了，這是可能的，但相差40%，是不是有點(diǎn)多呢。
4、職工總?cè)藬?shù)：
銷售233+售后909+管理1087+研發(fā)1122=2532人+14603=18044人，比136頁(yè)多了178人，可能就是最后幾個(gè)月離職人多了。
5、非直接制造工人人數(shù)
有意思的是，IPO說(shuō)明書中顯示，整個(gè)公司由銷售、研發(fā)、生產(chǎn)、非直接制造4部分的人員組成，但是，公司并沒(méi)有披露非直接制造工人人數(shù) ，但在P632頁(yè)披露了非直接制造工人的 2021年上半年的薪酬為9150.88萬(wàn)，假如根據(jù)直接工人4.02萬(wàn)左右的薪水，那么這部分的職工可能就應(yīng)該有2276人。
假如加上2276人，公司職工就是18044+2276=20320人
那么公司職工究竟有多少呢？
01.制造費(fèi)用中職工發(fā)了錢但沒(méi)算人
02
.銷售研發(fā)和管理成員平均年薪12.96萬(wàn)
03
.直接人工工人14603，半年薪水4.021萬(wàn)
02
歷年工資總額和發(fā)放的薪酬對(duì)不上
根據(jù)現(xiàn)金流量表和應(yīng)付職工薪酬可以計(jì)算出最近3年沃得的付出的總工資
根據(jù)有關(guān)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則
支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金
本項(xiàng)目反映支付給職工的工資、薪金等，不包括支付給離退休人員的工資和在建工程人員的工資。
【提示】支付給離退休人員的工資在“支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映；支付給在建工程人員的工資在“購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”項(xiàng)目反映。
支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金＝生產(chǎn)成本、制造費(fèi)用、管理費(fèi)用中職工薪酬＋（應(yīng)付職工薪酬年初余額－應(yīng)付職工薪酬期末余額）－（應(yīng)付職工薪酬在建工程年初余額－應(yīng)付職工薪酬在建工程年末余額）
說(shuō)明：公司的在建職工薪酬未公布，IPO說(shuō)明書顯示公司在建工程不多，為了計(jì)算方便，我們不計(jì)算這類
公司有1228名為退休返聘人員，IPO說(shuō)明書未說(shuō)明退休返聘人員的工資科目，不過(guò)在支付其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金科目，我們將其視作退休人員的工資計(jì)算
×01現(xiàn)金流量表
×02應(yīng)付職工薪酬表
×03三年工資發(fā)放總額和發(fā)放的薪酬
1、2021（1-6）年：數(shù)據(jù)差2.1億
1.1現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)：
79340+（48994-39926）= 88，411.89萬(wàn)+12136（退休工資等）=100547萬(wàn)元
1.2 IPO說(shuō)明書各部門發(fā)放數(shù)據(jù)
銷售：4046.96萬(wàn)
管理：5390.67萬(wàn)
研發(fā)：6698.75萬(wàn)
制造：9150.88萬(wàn)
直接工人：41054萬(wàn)
以上匯總：66388萬(wàn)
售后費(fèi)用 12780萬(wàn)
總發(fā)出的工資為：79168萬(wàn)
比2021年上半年發(fā)出的工資總額100547 差21379萬(wàn)也就是2.1億（這還是售后費(fèi)用都算工資的情況下否則更多）
2、2020年：相差1.49億
2.1、現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)
122,306 萬(wàn)+19415=141721萬(wàn)元
2.2、 IPO說(shuō)明書各部門發(fā)放數(shù)據(jù)
銷售：7254萬(wàn)
管理：7868萬(wàn)
制造：10734萬(wàn)
研發(fā)：11834萬(wàn)
直接工人：65969萬(wàn)
以上匯總：103459萬(wàn)
售后費(fèi)用：23278萬(wàn)
總發(fā)出的工資：126737萬(wàn)
-- 2020年上半年各部門發(fā)出的工資14721差14984，也就是1.49億
3、2019 年：相差9392萬(wàn)萬(wàn)
3.1 現(xiàn)金流量表數(shù)據(jù)
80,400.07 萬(wàn)+15773=96173萬(wàn)元
3.2?IPO說(shuō)明書各部門發(fā)放數(shù)據(jù)
銷售：4304萬(wàn)
管理：6071萬(wàn)
制造：8660萬(wàn)
研發(fā)：7927萬(wàn)
直接工人：44503萬(wàn)
總：71565萬(wàn)
售后費(fèi)用：15316萬(wàn)
總發(fā)出的工資為：86781
=== 比現(xiàn)金流量表中的96173差 9392萬(wàn)。
×04三年人數(shù)和營(yíng)業(yè)收入凈利潤(rùn)表
年份? ? ?2021? ? ?2020? ? ? ? ?2019
總?cè)藬?shù)? ? 17866? 15195? ? ? ? ?9035
銷售人數(shù) 1,232? ? 993
研發(fā)人數(shù) 1232? ? ?1186
生產(chǎn)人數(shù) 14296? ?12048
營(yíng)業(yè)收入 357,407.05 697,679.63 462,565.62
凈利潤(rùn)? 35,419.16 114,748.56? ?75,846.15
×05三年人均效率比較（萬(wàn)元）
數(shù)據(jù)計(jì)算顯示，從人均營(yíng)業(yè)收入比，公司人均效率不斷降低，2019年人均營(yíng)業(yè)額512萬(wàn)，到2021年只有400萬(wàn)，按照生產(chǎn)工人的效率計(jì)算，2020年人均產(chǎn)值58萬(wàn)，2021年只有49.6萬(wàn)。
年份? ? ? 2021? ? ? ? ? ? ?2020 2019
按總?cè)藬?shù) 200（400）? ? ?460? ? 512
按銷售? ? 2901（5802）? 7026
按研發(fā)? ? 2901 （5802）? 7026
按生產(chǎn)? ? 248（49.6）? ? 58
2021年為半年刮號(hào)中*2
×06三年人均利潤(rùn)比較（萬(wàn)元）
根據(jù)利潤(rùn)是計(jì)算顯示，公司人均利潤(rùn)也是不斷下降。2019年人均產(chǎn)生利潤(rùn)為8.39萬(wàn)，2021年只有3.96萬(wàn)，按照生產(chǎn)人員看，2020年人均產(chǎn)生9.52萬(wàn)利潤(rùn)，而到2021年只有5萬(wàn)了，差不多下降了一半。
年份? ? ?2021? ? ? ? ? ? ? ?2020? ? 2019
按總數(shù)? ?1.98(3.96)? ? ? ? 7.55? ? 8.39
銷售? ? ? 28.8（57.5）? ? 115.6
研發(fā)? ? ? 28.8 （57.5）? ? 96.8
生產(chǎn)? ? ? 2.5（5）? ? ? ? ?95.2
2021年為半年刮號(hào)中*2
真正的股市收購(gòu)機(jī)了！
01
似乎不符合創(chuàng)業(yè)板要求
深交所制定的《創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定》明確，創(chuàng)業(yè)板定位于深入貫徹創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略，適應(yīng)發(fā)展更多依靠創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的大趨勢(shì)，主要服務(wù)成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)，并支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)與新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合。上述文件還明確，原則上不支持包括房地產(chǎn)、金融業(yè)等在內(nèi)的12項(xiàng)傳統(tǒng)行業(yè)企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市，但與互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、自動(dòng)化、人工智能、新能源等新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式深度融合的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)除外。
02選擇的上市標(biāo)準(zhǔn)肯定不針對(duì)成熟公司
03
說(shuō)明書說(shuō)在成長(zhǎng)期
04實(shí)控人為鎮(zhèn)江而二富 老婆有美國(guó)綠卡
是富人有綠卡
057000萬(wàn)美元匯出去香港籌備紅籌
iPO說(shuō)明書顯示，公司2013年籌組紅籌準(zhǔn)備上市，總共出資7157萬(wàn)美元，外管局辦理了匯出手續(xù)
06拆除紅籌未見美元回歸
2018年，拆除紅籌準(zhǔn)備回歸A股，卻美元匯出的美元回歸記錄。
07挪用公司27.7億，總共套現(xiàn)30億
2018年，公司回歸境內(nèi)，寧波富懶等14家私募參與。
08老板從公司挪用了27.7億資金用于自己的其他產(chǎn)業(yè)，主要是房地產(chǎn)開發(fā)
010搞笑的是，IPO說(shuō)明書說(shuō)通過(guò)分紅的方式，這筆賬做平了
011深交所也問(wèn)了這個(gè)問(wèn)題
012總共“分紅”30億
013房地產(chǎn)轉(zhuǎn)讓被泰禾起訴28.66億未判
014本質(zhì)上是個(gè)房地產(chǎn)公司
收割機(jī)來(lái)了，你們又給證監(jiān)會(huì)問(wèn)詢的兄弟們出難題！