近日，SaaS板塊迎來(lái)持續(xù)反彈。10月31日至11月9日收盤(pán)，阜博集團(tuán) $03738.HK 8個(gè)交易日股價(jià)累計(jì)反彈超123%，微盟集團(tuán) $02013.HK 累漲逾62%，移卡 $09923.HK 累漲近18%，金蝶國(guó)際 $00268.HK 反彈逾15%。新股多想云 $06696.HK 今日首掛一度漲逾65%，昨日暗盤(pán)收漲42.86%。
信創(chuàng)（信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)）板塊近期迎來(lái)了“金九銀十”的黃金行情。據(jù)工信部數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模從2012年的11萬(wàn)億元增長(zhǎng)到2021年的超45萬(wàn)億元，數(shù)字經(jīng)濟(jì)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值比重由21.6%提升至39.8%，SaaS是數(shù)字化大浪潮中企業(yè)服務(wù)的重要突破口。
此外，近日國(guó)家發(fā)展改革委發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步完善政策環(huán)境加大力度支持民間投資發(fā)展的意見(jiàn)》指出，支持民營(yíng)企業(yè)承擔(dān)國(guó)家重大科技戰(zhàn)略任務(wù)，鼓勵(lì)平臺(tái)企業(yè)加快人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、操作系統(tǒng)、處理器等領(lǐng)域重點(diǎn)項(xiàng)目建設(shè)。
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近期，SaaS概念股獲多方增持。根據(jù)聯(lián)交所最新權(quán)益披露資料顯示，2022年10月25日，微盟集團(tuán) $02013.HK 獲摩根大通以每股均價(jià)2.4475港元增持好倉(cāng)1046.43萬(wàn)股，涉資約2561.13萬(wàn)港元。增持后，小摩持好倉(cāng)比例由5.60%上升至6.02%。微盟集團(tuán)Q3財(cái)報(bào)顯示，2022年Q3公司其中SaaS（不含海鼎）訂單同比增長(zhǎng)30％，廣告毛收入人民幣28.7億元， 環(huán)比增長(zhǎng)30％，其中9月的廣告毛收入為9.7億元，今年以來(lái)毛收入首次超越去年同期。
此外，根據(jù)聯(lián)交所披露的文件，摩根大通于10月11日以每股均價(jià)16.4171港元增持移卡79.37萬(wàn)股股份，價(jià)值約1,302.95萬(wàn)港元。增持后，小摩最新持股數(shù)目為4,142.82萬(wàn)股股份，好倉(cāng)比例由8.99%升至9.21%；同日，Yeah United Holding Limited以每股均價(jià)17.9449港元增持移卡17.4萬(wàn)股股份，價(jià)值約312.24萬(wàn)港元。增持后，Yeah United Holding Limited好倉(cāng)比例由4.95%升至5.02%。
除了機(jī)構(gòu)增持Saas板塊外，公司自身也在積極展開(kāi)回購(gòu)。數(shù)據(jù)顯示，自10月以來(lái)，微盟 $02013.HK 共實(shí)施9次回購(gòu)，累計(jì)增持1686萬(wàn)股，涉資約4298.63萬(wàn)港元。
9月，明源云 $00909.HK 控股股東陳曉暉透過(guò)其控制的實(shí)體Sunshine Smoor Holdings Limited兩度增持，合計(jì)買(mǎi)入250萬(wàn)股。無(wú)獨(dú)有偶，阜博集團(tuán)公布，于2022年9月21日-10月14日，公司中國(guó)區(qū)聯(lián)席總裁勵(lì)怡青已于市場(chǎng)上購(gòu)入合共540萬(wàn)股公司的普通股，每股平均作價(jià)約為2.03港元，相當(dāng)于公司于本公告日期全部已發(fā)行股本約0.3%。
大股東、高管增持一直以來(lái)都是積極的市場(chǎng)信號(hào)，表明公司大股東對(duì)前景的持續(xù)看好，值得市場(chǎng)予以關(guān)注。
光大證券認(rèn)為，前期SaaS板塊大幅下挫，主要受內(nèi)外多重因素影響：
地緣沖突、海外流動(dòng)性收緊影響； 消費(fèi)景氣度下滑，電商、廣告等互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)持續(xù)承壓； 2H1港股SaaS板塊營(yíng)收同比增速15.7%，相較于21H1的45.1%下滑較大，利潤(rùn)端壓力明顯； 22年初以來(lái)美股SaaS下挫，帶動(dòng)港股SaaS指數(shù)持續(xù)下行該行表示10月13日至今，受市場(chǎng)情緒、海外流動(dòng)性改善等影響，港股SaaS板塊進(jìn)入估值修復(fù)階段，市場(chǎng)情緒持續(xù)改善+政策釋放利好信號(hào)，前期超跌的SaaS板塊估值修復(fù)彈性大，建議關(guān)注業(yè)績(jī)穩(wěn)健型標(biāo)的。
微盟集團(tuán) $02013.HK ：微盟是微信生態(tài)下最大的第三方服務(wù)提供商，主要包括SaaS和精準(zhǔn)營(yíng)銷(xiāo)兩大部分業(yè)務(wù)，為眾多商家提供海量應(yīng)用與產(chǎn)品服務(wù)，并面向電商零售、商超生鮮、餐飲、跨境、美業(yè)等行業(yè)提供數(shù)字化升級(jí)解決方案。
明源云 $00909.HK ：明源云是國(guó)內(nèi)知名的地產(chǎn)SaaS廠商。明源云扎根市場(chǎng)的基礎(chǔ)是房地產(chǎn)商。金地、龍湖、保利、碧桂園、中海等都是明源云的重點(diǎn)客戶(hù)。根據(jù)2021年年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，明源云采購(gòu)連接的供應(yīng)商資源已超6萬(wàn)家，房企資源超1600家，服務(wù)超過(guò)1500家房企，平臺(tái)年訂單量超2000億。
金蝶國(guó)際 $00268.HK ：是我國(guó)領(lǐng)先的企業(yè)級(jí)SaaS企業(yè)。金蝶國(guó)際自2013年開(kāi)始云轉(zhuǎn)型，目前已經(jīng)連續(xù)多年在企業(yè)級(jí)SaaS云服務(wù)市場(chǎng)占有率排名第一。從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)看，目前云業(yè)務(wù)已經(jīng)成為公司核心業(yè)務(wù)。按照客群劃分，目前公司云業(yè)務(wù)主要有三大產(chǎn)品，即面向大型企業(yè)的金蝶云·蒼穹、面向中型企業(yè)的金蝶云·星空以及面向小微企業(yè)的金蝶云·星辰。
金山軟件 $03888.HK ：金山軟件是一家辦公軟件及互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)提供商,以互動(dòng)娛樂(lè)、互聯(lián)網(wǎng)安全及辦公軟件為支柱,以云計(jì)算為新業(yè)務(wù)體系,主營(yíng)業(yè)務(wù)包括網(wǎng)絡(luò)游戲、云服務(wù)、辦公軟件服務(wù)等。
移卡 $09923.HK ：以支付為基礎(chǔ)的科技平臺(tái)，為商戶(hù)及消費(fèi)者提供支付及商業(yè)服務(wù)。公司還提供科技賦能商業(yè)服務(wù)，其中包括商戶(hù)SaaS產(chǎn)品，及金融科技服務(wù)。
多想云 $06696.HK ：在國(guó)內(nèi)提供整合營(yíng)銷(xiāo)解決方案服務(wù)，主要包括五類(lèi)營(yíng)銷(xiāo)服務(wù)組成，即(i)內(nèi)容營(yíng)銷(xiāo);(ii)SaaS互動(dòng)營(yíng)銷(xiāo);(iii)數(shù)字營(yíng)銷(xiāo);(iv)公關(guān)活動(dòng)策劃;及(v)媒介廣告。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，按2021年的收益計(jì)，全國(guó)十大運(yùn)動(dòng)品牌公司中有六家是公司客戶(hù)。