宏觀：美聯(lián)儲(chǔ)與英國(guó)央行均加息25 基點(diǎn)，國(guó)內(nèi)前兩月經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)超預(yù)期。國(guó)外：美聯(lián)儲(chǔ)和英國(guó)央行如期加息25 基點(diǎn)。國(guó)內(nèi)： 1-2 月份工業(yè)增加值同比增長(zhǎng)7.5%；社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)6.7；固定資產(chǎn)投資同比增長(zhǎng)12.2%。
鋼鐵：前兩月鋼企產(chǎn)量普遍下降，北方限產(chǎn)基本解除。本周螺紋鋼產(chǎn)量環(huán)比小幅上升1.45%，消耗量環(huán)比明顯上升7.00%。本周鋼企復(fù)產(chǎn)繼續(xù)，根據(jù)Mysteel 數(shù)據(jù)，本周長(zhǎng)流程螺紋鋼產(chǎn)能利用率為73.2%，環(huán)比小幅上升1.32PCT。國(guó)家發(fā)改委維護(hù)市場(chǎng)正常秩序，保障鐵礦石、煤炭?jī)r(jià)格平穩(wěn)運(yùn)行或?qū)⑹逛撈笤诔杀径耸芤妗?/p>
新能源金屬：本周碳酸鋰價(jià)格平緩上調(diào)，新能源車(chē)漲價(jià)大軍再擴(kuò)容7 家。鋰方面，本周?chē)?guó)產(chǎn)56.5%氫氧化鋰價(jià)格為48.95 萬(wàn)元/噸，環(huán)比明顯上升1.87%；國(guó)產(chǎn)99.5%電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格為50.3 萬(wàn)元/噸，環(huán)比微幅上升0.2%，增速有所放緩。本周MB標(biāo)準(zhǔn)級(jí)鈷環(huán)比小幅上升，四氧化三鈷環(huán)比明顯上升。鎳方面，本周LME 鎳現(xiàn)貨結(jié)算價(jià)格為37115 美元/噸，環(huán)比大幅下降23.04%。
工業(yè)金屬：美聯(lián)儲(chǔ)加息落地，工業(yè)金屬止跌回升。本周銅冶煉廠TC/RC 環(huán)比明顯上升7.70%，全球精煉銅產(chǎn)量、原生精煉銅11 月產(chǎn)量環(huán)比微幅下降，電解鋁1 月開(kāi)工率維持高位為90%，環(huán)比小幅上升1.24PCT；庫(kù)存方面，LME 銅庫(kù)存環(huán)比明顯上升，LME 鋁庫(kù)存環(huán)比明顯下降；價(jià)格方面，本周LME 銅現(xiàn)價(jià)環(huán)比小幅上升1.03%，LME 鋁現(xiàn)價(jià)環(huán)比小幅上升0.99%；盈利方面，本周新疆、云南、山東、內(nèi)蒙電解鋁盈利環(huán)比上升。
金：美國(guó)制裁烏干達(dá)最大黃金精煉商，或?qū)?dòng)搖全球黃金供應(yīng)鏈。本周COMEX 金價(jià)環(huán)比明顯下降4.01%，黃金非商業(yè)凈多頭持倉(cāng)數(shù)量環(huán)比明顯下降4.59%；本周美國(guó)10 年期國(guó)債收益率為2.14%，2022年CPI、PPI展望更新：原油難調(diào)、雙碳可控2022年CPI、PPI展望更新：原油難調(diào)、雙碳可控環(huán)比微幅上升0.14PCT 。
鋼：普鋼方面，建議一方面關(guān)注噸鋼碳排放強(qiáng)度、噸能耗較低的上市公司，建議關(guān)注 中信特鋼（000708，買(mǎi)入）、方大特鋼（600507，未評(píng)級(jí)）、華菱鋼鐵（000932，買(mǎi)入），另一方面關(guān)注PB 較低的上市公司，如馬鋼股份（600808，未評(píng)級(jí)）、新鋼股份（600782，未評(píng)級(jí)）、鞍鋼股份（000898，未評(píng)級(jí)）、太鋼不銹（000825，未評(píng)級(jí)）；特鋼方面，建議關(guān)注新能源核電、風(fēng)電的特材供應(yīng)企業(yè)，如久立特材（002318，買(mǎi)入）。
新能源金屬：建議關(guān)注贛鋒鋰業(yè)（002460，未評(píng)級(jí)）、永興材料（002756，買(mǎi)入）、鹽湖股份（000792，未評(píng)級(jí)）等鋰資源豐富的企業(yè)。
銅：建議關(guān)注礦端擴(kuò)張的紫金礦業(yè)（601899，買(mǎi)入）；及鋰電銅箔生產(chǎn)企業(yè)：嘉元科技（688388，未評(píng)級(jí)）、諾德股份（600110，未評(píng)級(jí)）等。
鋁：建議關(guān)注布局綠鋁的 云鋁股份（000807，未評(píng)級(jí)）、明泰鋁業(yè)（601677，買(mǎi)入），及高端鋁材企業(yè)南山鋁業(yè)（600219，未評(píng)級(jí)）。
金：建議關(guān)注行業(yè)龍頭 紫金礦業(yè)（601899，買(mǎi)入）、山東黃金（600547，未評(píng)級(jí)）、盛達(dá)資源（000603，未評(píng)級(jí)）等
風(fēng)險(xiǎn)提示
宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩；原材料價(jià)格波動(dòng)