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8月16日市場消息，江蘇受持續(xù)性高溫天氣影響，用電負(fù)荷一直處于高位運(yùn)行，部分企業(yè)開始輪流限電限產(chǎn)，在此之前四川地區(qū)也因?yàn)殡娯?fù)荷增加對工業(yè)電力用戶實(shí)施停產(chǎn)措施。
2021年也曾對全國多省份進(jìn)行限電停產(chǎn)，水泥作為高能耗行業(yè)水泥生產(chǎn)受限使得市場供應(yīng)收緊，導(dǎo)致水泥價(jià)格大幅上漲。當(dāng)前正處于迎峰度夏關(guān)鍵時(shí)刻，全國電力供應(yīng)緊張，水泥暴漲行情是否會被再次上演？
回顧上半年，由于受成本居高不下，房地產(chǎn)市場低迷影響，水泥行業(yè)整體表現(xiàn)欠佳，部分地區(qū)甚至打起了水泥價(jià)格戰(zhàn)，令一些市場人士對于行業(yè)的下半年表現(xiàn)也持謹(jǐn)慎態(tài)度。
據(jù)中國水泥網(wǎng)8月15日消息，近期由于原燃材料價(jià)格大幅上漲水泥生產(chǎn)成本居高不下，錯(cuò)峰停窯、限電供給受限等因素，內(nèi)蒙古、遼寧、京津冀、青海、陜西、江蘇、安徽、福建、山東、兩廣、云貴等全國大部分地區(qū)水泥價(jià)格開始上調(diào)。
據(jù)Mysteel不完全統(tǒng)計(jì)，7月，全國各地共開工5669個(gè)項(xiàng)目，環(huán)比增長19.5%；總投資額34827億元，環(huán)比增長12.1%，同比增長26.2%。目前，政策面對基建投資支持力度持續(xù)，央行近期召開的2022年下半年工作會議中指出，用好政策性開發(fā)性金融工具，重點(diǎn)發(fā)力支持基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域建設(shè)。水泥行業(yè)在經(jīng)歷了上半年的需求下滑、成本上升的雙重壓力之后，隨著高溫天氣結(jié)束，多地集中開工重大項(xiàng)目，水泥市場的需求會有所提升。
東吳證券指出，臨近中報(bào)，建材企業(yè)存量應(yīng)收賬款和盈利能力的暴露風(fēng)險(xiǎn)加大，定價(jià)權(quán)高的水泥和零售企業(yè)該方面的風(fēng)險(xiǎn)相對較小。水泥板塊經(jīng)歷近期調(diào)整后，估值安全邊際較強(qiáng)。推薦區(qū)域價(jià)格彈性大、中長期產(chǎn)業(yè)鏈延伸有亮點(diǎn)的華新水泥，建議關(guān)注海螺水泥和上峰水泥等，中長期推薦受益北方市場整合、景氣彈性大的冀東水泥，建議關(guān)注天山股份等。
（投資顧問：江淑姣 執(zhí)業(yè)編號：A0840619120001）
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