這是一家全國(guó)最大的尿素生產(chǎn)公司，目前該企業(yè)與寧德時(shí)代控股子公司簽署了《項(xiàng)目合作意向協(xié)議》，雙方?jīng)Q定擬在新能源電池材料配套領(lǐng)域展開(kāi)合作。
(資料圖片僅供參考)
除此之外，這家公司還被全國(guó)社保基金看中，并成為了該企業(yè)的第五大股東。
2022年第三季度，這家企業(yè)的市盈率只有5倍。這說(shuō)明如果管理層把每年賺到的凈利潤(rùn)都分給股東的話(huà)，你買(mǎi)入該公司1萬(wàn)元的股票，5年后就能賺到1萬(wàn)元的股息。
目前，這家公司的歷史業(yè)績(jī)已經(jīng)連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)了增長(zhǎng)，并在2021年以15.69億元的凈利潤(rùn)創(chuàng)出了歷史新高。
而到了2022年，這家企業(yè)只用了三個(gè)季度的時(shí)間就完成了21.51億元的凈利潤(rùn)。該公司今年業(yè)績(jī)的增長(zhǎng)不僅提前實(shí)現(xiàn)了，還再次刷新了凈利潤(rùn)的歷史最高紀(jì)錄。
目前，該企業(yè)的股票在充分回調(diào)了60%以后，于近期走出了一波短暫的上漲趨勢(shì)。
（文章的最后翻譯官會(huì)告訴大家該企業(yè)的名稱(chēng)和股票的代碼，請(qǐng)先客觀中正地了解完公司的基本情況，再去揭曉最終的答案）
主營(yíng)業(yè)務(wù)及核心競(jìng)爭(zhēng)力
接電話(huà)的董秘是位女士，說(shuō)話(huà)的聲音不大，態(tài)度還算可以。
在交談中翻譯官了解到，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)包括尿素、磷酸二銨、聚氯乙烯和燒堿等。
該企業(yè)聚氯乙稀的收入占比為29.55%，磷酸二銨的收入占比為22.99%，尿素的收入占比為16.62%。
在公司的財(cái)報(bào)中翻譯官了解到，該企業(yè)的大股東或者實(shí)際控制人為地方國(guó)資委，所以其還具備地方國(guó)資改革的背景。
而從董秘的口中翻譯官還得知，在該企業(yè)的前十大流通股東中只有4個(gè)自然人，其余都是機(jī)構(gòu)投資者。并且前十大流通股東累計(jì)持股，占流通股的比例為34.01%。
以上是對(duì)這家公司基本情況的介紹，下面我們?cè)賮?lái)分析一下該企業(yè)的凈利潤(rùn)表現(xiàn)。
業(yè)績(jī)表現(xiàn)
以下內(nèi)容和財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)均源自該公司2022年第三季度報(bào)，并沒(méi)有任何個(gè)人觀點(diǎn)。
2021年第三季度，公司的業(yè)績(jī)只有14.87億元。到了2022年第三季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)就達(dá)到了21.51億元，同比增長(zhǎng)了45%。
而這家公司目前的業(yè)績(jī)，在A股化工概念板塊395家上市企業(yè)中，排名第19位。這個(gè)名次很高，說(shuō)明其規(guī)模相對(duì)來(lái)說(shuō)非常大。
和該公司的規(guī)模相比，在今年第三季度，這家企業(yè)最大的亮點(diǎn)在于超強(qiáng)的賺錢(qián)能力。凈資產(chǎn)收益率是衡量一家公司盈利能力最有效的指標(biāo)，它是凈利潤(rùn)與股東權(quán)益的比值。
2022年第三季度，該企業(yè)的凈資產(chǎn)收益率為46.25%。這說(shuō)明如果管理層使用股東的100元錢(qián)，通過(guò)化工產(chǎn)品的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，9個(gè)月后就能賺回46.25元的凈利潤(rùn)。
而這家公司的賺錢(qián)能力，也就是凈資產(chǎn)收益率，在A股化工概念板塊395家上市企業(yè)中排名第6位。這個(gè)名次更高，說(shuō)明公司目前的賺錢(qián)能力非常強(qiáng)。
在本環(huán)節(jié)的最后我們?cè)賮?lái)分析一下該企業(yè)的現(xiàn)金流情況，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~這個(gè)指標(biāo)，是衡量一家公司現(xiàn)金收支情況的，也被稱(chēng)為凈利潤(rùn)的試金石。
2022年第三季度，該企業(yè)的凈利潤(rùn)雖然有21.5億元。但是同期公司因經(jīng)營(yíng)活動(dòng)而實(shí)際收上來(lái)的現(xiàn)金凈額卻達(dá)到了32.92億元，同比增長(zhǎng)5%。
現(xiàn)金流量?jī)纛~高于凈利潤(rùn)說(shuō)明在今年第三季度，管理層提高了營(yíng)運(yùn)能力，加強(qiáng)了應(yīng)收賬款的催繳力度，使往期的貨款都回到了該企業(yè)的賬戶(hù)里。
這也說(shuō)明公司目前的現(xiàn)金流十分充裕，其賬戶(hù)里的錢(qián)也變多了，而這對(duì)該企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是非常有利的。
通過(guò)上述分析我們了解到，在2022年第三季度，這家公司的規(guī)模很大，賺錢(qián)的能力更強(qiáng)，并且其目前的現(xiàn)金流也非常充裕。
業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)原因
下面進(jìn)入本文最重要的環(huán)節(jié)，在本環(huán)節(jié)中翻譯官將使用杜邦理論來(lái)分析出該企業(yè)凈利潤(rùn)增長(zhǎng)的主要原因。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，這家公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因是銷(xiāo)售回款時(shí)間的縮短。
銷(xiāo)售回款的時(shí)間，就是該企業(yè)銷(xiāo)售化工產(chǎn)品的賬期，也是貨款回到公司賬戶(hù)里的時(shí)間，用應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)這個(gè)指標(biāo)來(lái)衡量。
2021年第三季度，這家企業(yè)銷(xiāo)售完化工產(chǎn)品之后，需要6天才能收到貨款。而現(xiàn)在只需要3天，銷(xiāo)售回款的時(shí)間縮短了51%。
作為一家化工企業(yè)要想創(chuàng)造凈利潤(rùn)就得進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，而生產(chǎn)化工產(chǎn)品需要的是錢(qián)。
所以貨款能快速的回到公司地賬戶(hù)里，管理層就可以把這些錢(qián)投向生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，進(jìn)而提高該企業(yè)的資金使用效率，增強(qiáng)其賺錢(qián)的能力。
同時(shí)銷(xiāo)售回款時(shí)間的縮短，也是這家公司今年第三季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要原因。
不足之處
《易經(jīng)》上講一陰一陽(yáng)之謂道，所以為了找到這家上市企業(yè)中的道，翻譯官在本環(huán)節(jié)中將詳細(xì)分析出公司目前存在的問(wèn)題與瑕疵，來(lái)給大家做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示。
通過(guò)分析主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后翻譯官發(fā)現(xiàn)，在2022年第三季度，該企業(yè)的短期償債能力并不是很強(qiáng)。
流動(dòng)比率是衡量一家公司短期償債能力最有效的指標(biāo)，它是流動(dòng)資產(chǎn)和短期負(fù)債的比值。
2021年第三季度，該企業(yè)的流動(dòng)比率為0.68。這說(shuō)明只要公司有100元的短期負(fù)債，只對(duì)應(yīng)有68元的流動(dòng)資產(chǎn)作為保障。
如果發(fā)生任何意外，即使管理層把流動(dòng)資產(chǎn)都變現(xiàn)了，也無(wú)法償還短期的債務(wù)。而到了2022年第三季度，公司的流動(dòng)比率就達(dá)到了0.75，同比增長(zhǎng)了10%。
因?yàn)樵诹鲃?dòng)資產(chǎn)中像應(yīng)收賬款和存貨都是在短時(shí)間內(nèi)很難變現(xiàn)的，所以流動(dòng)比率的行業(yè)平均值為2。
而這家企業(yè)的流動(dòng)比率，雖然在今年第三季度出現(xiàn)了上漲，但是卻依然處在行業(yè)平均水平之下，這說(shuō)明公司的短期償債能力偏弱。
而短期償債能力不強(qiáng)，不僅會(huì)影響該企業(yè)未來(lái)的現(xiàn)金流，嚴(yán)重的話(huà)還會(huì)有資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，這對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是十分不利的，也是需要我們注意的。
如果把上市公司的基本面從高至低分為A、B、C、D、E五個(gè)等級(jí)的話(huà)，翻譯官個(gè)人認(rèn)為該企業(yè)能維持C級(jí)的水平。
而這家企業(yè)就是湖北宜化股份有限公司，股票代碼:000422。
請(qǐng)注意：基本面良好的公司，股票不一定會(huì)上漲。但是那些能持續(xù)大漲的股票，公司的基本面一定非常出色。
而本文既沒(méi)有推薦湖北宜化這只股票，也沒(méi)有說(shuō)湖北宜化公司有多么的好，而是精煉翻譯該企業(yè)的財(cái)報(bào)。