中滬網(wǎng)了解到，深交所創(chuàng)業(yè)板上市委員會定于2023年1月20日召開2023年第6次上市委員會審議會議，屆時將審議無錫卓海科技股份有限公司（以下簡稱“卓?？萍肌保┑氖装l(fā)事項(xiàng)。
據(jù)悉，卓?？萍甲鳛閲鴥?nèi)重要的半導(dǎo)體前道量檢測設(shè)備供應(yīng)商，主要通過對退役設(shè)備的精準(zhǔn)修復(fù)和產(chǎn)線適配來實(shí)現(xiàn)其再利用價值，為客戶提供高穩(wěn)定性、品類豐富的前道量檢測修復(fù)設(shè)備，并通過配件供應(yīng)及技術(shù)服務(wù)滿足客戶全方位需求。此外，公司也致力于前道量檢測設(shè)備（如應(yīng)力測量設(shè)備、四探針電阻測試儀等）及其關(guān)鍵配件（如激光器等）的自主研發(fā)。
(相關(guān)資料圖)
據(jù)招股書顯示，卓?？萍急敬螖M募集資金54,734.00萬元，募集資金扣除本次發(fā)行費(fèi)用后將用于公司半導(dǎo)體前道量檢測設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動資金。
中滬網(wǎng)查閱相關(guān)資料后，發(fā)現(xiàn)卓?？萍歼€存在以下問題，現(xiàn)金流常年為負(fù)卻連續(xù)分紅，上市或?yàn)椤叭﹀X”；董事、核心技術(shù)人員履歷“玩穿越”上癮；客戶集中較高，大客戶或存丟失。
現(xiàn)金流常年為負(fù)卻連續(xù)分紅，上市或?yàn)椤叭﹀X”
據(jù)招股書財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2019年、2020年、2021年、2022年1-6月（以下簡稱“報告期”），卓海科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入分別為4,093.26萬元、7,455.69萬元、19,508.27萬元、9,153.10萬元；同期凈利潤分別為1,332.05萬元、2,808.58萬元、7,611.62萬元、3,511.11萬元。
報告期內(nèi)，卓?？萍紭I(yè)績保持較快的增長，但是卓海科技現(xiàn)金流卻持續(xù)惡化。報告期各期，卓?？萍冀?jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為316.11萬元、-3,533.05萬元、-5,370.37萬元和-954.34萬元。自從2020年開始公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額就持續(xù)為負(fù)。
值得一提的是，在現(xiàn)金流持續(xù)惡化的情況下，卓海科技報告期內(nèi)卻接連進(jìn)行大額現(xiàn)金分紅。2020年和2021年，公司進(jìn)行現(xiàn)金分紅金額分別為1,250.00萬元和666.67萬元。還需注意的是，卓?？萍急敬巫畲竽纪俄?xiàng)目竟然為補(bǔ)充公司流動資金，本次募集資金中將有26,000.00萬元將用于補(bǔ)充流動資金，占本次募資資金總額的比例高達(dá)47.50%，接近一半。
（截圖來源于卓?？萍颊泄蓵?/p>
需要指出的是，據(jù)2020年2月14日證監(jiān)會修訂發(fā)布的《發(fā)行監(jiān)管問答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》明確，為規(guī)范和引導(dǎo)上市公司聚焦主業(yè)、理性融資、合理確定融資規(guī)模、提高募集資金使用效率，防止將募集資金變相用于財務(wù)性投資，再融資審核按以下要求把握：上市公司應(yīng)綜合考慮現(xiàn)有貨幣資金、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營規(guī)模及變動趨勢、未來流動資金需求，合理確定募集資金中用于補(bǔ)充流動資金和償還債務(wù)的規(guī)模。通過配股、發(fā)行優(yōu)先股或董事會確定發(fā)行對象的非公開發(fā)行股票方式募集資金的，可以將募集資金全部用于補(bǔ)充流動資金和償還債務(wù)。通過其他方式募集資金的，用于補(bǔ)充流動資金和償還債務(wù)的比例不得超過募集資金總額的30%；對于具有輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入特點(diǎn)的企業(yè)，補(bǔ)充流動資金和償還債務(wù)超過上述比例的，應(yīng)充分論證其合理性。
據(jù)招股書顯示，截至報告期末，卓?？萍假Y產(chǎn)總額為65,638.73萬元，報告期各期，公司的研發(fā)費(fèi)用分別為301.90萬元、465.40萬元、1,045.92萬元和658.72萬元，可以看出報告期內(nèi)公司研發(fā)費(fèi)用總計(jì)才2,471.94萬元，很明顯卓?？萍疾⒉粚儆谳p資產(chǎn)、高研發(fā)投入特點(diǎn)的企業(yè)。也就是說，卓?？萍寄假Y資金用于補(bǔ)充流動資金的金額占募資總額的比例已經(jīng)超出了證監(jiān)會規(guī)定的30%的監(jiān)管要求上限。另外，卓?？萍家贿呍诖箢~分紅，另一邊又來募資大額資金補(bǔ)充流動資金，這不免還讓人懷疑卓海科技本次上市是否存在“圈錢”的嫌疑。
董事、核心技術(shù)人員履歷“玩穿越”上癮
高健現(xiàn)擔(dān)任卓?？萍级?、生產(chǎn)部總監(jiān)，據(jù)招股書高健簡歷顯示，2002年9月至2006年11月，高健曾擔(dān)任無錫華潤微電子有限公司（以下簡稱“華潤微電子”）光刻部工程師。值得注意的是，據(jù)華潤微電子工商信息顯示，華潤微電子成立于2002年12月3日，也就是說，高健開始擔(dān)任華潤微電子光刻部工程師的時間竟然比其公司成立的時間還早3個月，這顯然是不符合實(shí)際情況的。
（截圖來源于華潤微電子工商信息）
戴金方現(xiàn)擔(dān)任卓?？萍佳邪l(fā)總監(jiān)，據(jù)招股書戴金方簡歷顯示，2005年7月至2010年10月，戴金方曾擔(dān)任常州三晶卡寶電子科技有限公司（以下簡稱“三晶卡寶”）研發(fā)部項(xiàng)目經(jīng)理；2010年10月至2015年10月，曾擔(dān)任常州云漢信息技術(shù)有限公司（以下簡稱“云漢信息”）研發(fā)主任。
據(jù)三晶卡寶工商信息顯示，三晶卡寶成立于2005年9月6日，這比戴金方開始擔(dān)任三晶卡寶研發(fā)部項(xiàng)目經(jīng)理的時間晚了2個月；另外，據(jù)云漢信息工商信息顯示，云漢信息成立于2010年12月16日，這又比戴金方開始擔(dān)任云漢信息研發(fā)主任的時間晚了2個月。
（截圖來源于三晶卡寶工商信息）
（截圖來源于云漢信息工商信息）
李玲婭現(xiàn)擔(dān)任卓海科技研發(fā)主管，據(jù)招股書李玲婭簡歷顯示，2016年3月至2018年6月，李玲婭曾擔(dān)任帆軟軟件有限公司測試工程師（以下簡稱“帆軟軟件”）。據(jù)帆軟軟件工商信息顯示，帆軟軟件成立于2018年8月2日，這足足比李玲婭開始擔(dān)任帆軟軟件測試工程師的時間晚了兩年多。
（截圖來源于帆軟軟件工商信息）
客戶集中較高，大客戶或存丟失
據(jù)招股書顯示，2019年-2021年，客戶A與客戶B一直為卓?？萍嫉那拔宕罂蛻?。其中，2019年客戶A為公司第五大客戶，對應(yīng)銷售金額404.58萬元；2020年客戶A為公司第四大客戶，對應(yīng)銷售金額為448.67萬元；2021年客戶A卓海科技第一大客戶，對應(yīng)銷售金額為3,293.91萬元。2019年客戶B為公司第二大客戶，對應(yīng)銷售金額為868.71萬元，2020年客戶B為公司第一大客戶，對應(yīng)銷售金額為3,823.70萬元；2021年客戶B卓?？萍嫉谌罂蛻簦瑢?yīng)銷售金額為2,282.10萬元。
值得注意的是，2022年1-6月，客戶A和客戶B均紛紛退出公司前五大客戶之列，據(jù)卓?？萍紗栐兓貜?fù)函顯示，2022年1-6月，卓海科技對客戶A、客戶B的銷售收入分別大幅下滑至25.01萬元、144.17萬元。試問，卓海科技是否存在丟失大客戶的情形，一旦大客戶丟失是否會對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。
（截圖來源于卓?？萍颊泄蓵?/p>
事實(shí)上，報告期內(nèi)，卓海科技對前五大客戶存在一定的依賴，報告期內(nèi)，公司前五大客戶的銷售占比分別為84.41%、85.86%、66.78%和85.97%，集中度較高。一旦公司未能持續(xù)拓展新客戶或丟失大客戶，將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營和業(yè)績產(chǎn)生不利影響。