2010年4月2日，財(cái)政部發(fā)布了《中國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則持續(xù)趨同路線圖》，路線圖強(qiáng)調(diào)中國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了與國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則（IFRS）的趨同，持續(xù)趨同是在已有趨同基礎(chǔ)上的后續(xù)趨同。在準(zhǔn)則持續(xù)趨同的背景下，學(xué)習(xí)IFRS對于更好地理解和把握中國企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的相關(guān)內(nèi)容具有一定的借鑒意義。致同將陸續(xù)發(fā)布“致同研究之IFRS洞察”系列微信，包括IFRS 3企業(yè)合并、IFRS 16租賃、IAS 36資產(chǎn)減值、IFRS 8經(jīng)營分部等準(zhǔn)則洞察。我們將結(jié)合具體實(shí)務(wù)應(yīng)用示例來解析國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則的相關(guān)規(guī)定，并就準(zhǔn)則執(zhí)行中的常見疑難事項(xiàng)、有爭議領(lǐng)域提供致同見解。作為“IFRS 3洞察”子系列，本文主要闡述了IFRS 3范圍外的反向購買的會(huì)計(jì)處理。
反向購買交易適用的IFRS準(zhǔn)則尋求 “快速”上市的私營公司有時(shí)會(huì)安排一家較小的上市公司（通常稱為“殼”公司）購買其權(quán)益份額。這通常涉及上市殼公司向私營公司股東發(fā)行股份，以換取私營公司的股份。如果將發(fā)行證券的主體（法律上母公司或法律上購買方）識別為會(huì)計(jì)上被購買方，相應(yīng)地，將法律上子公司（或法律上被購買方）識別為會(huì)計(jì)上購買方，就發(fā)生了反向購買。對于這類交易我們需要分析確定在IFRS下如何進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。
【致同研究】IFRS 3洞察（6）：反向購買解析一文介紹了主體如何確定一項(xiàng)企業(yè)合并為反向購買交易，并簡要提示了如何進(jìn)行相應(yīng)的會(huì)計(jì)處理。概要如下：
(相關(guān)資料圖)
國際財(cái)務(wù)報(bào)告解釋委員會(huì)（IFRIC）議程決議本文中的觀點(diǎn)與2013年3月IFRIC決議中的會(huì)計(jì)處理一致，具體內(nèi)容如下：國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則解釋委員會(huì)（IFRIC）指引
IFRIC在2012年和2013年的會(huì)議上考慮了這類交易的會(huì)計(jì)處理。IFRIC決定不制定正式的解釋，但于2013年3月發(fā)布了一份詳細(xì)的“議程決議”，對該類交易如何進(jìn)行正確的會(huì)計(jì)處理發(fā)表了看法。IFRIC注意到，在應(yīng)用IFRS 3關(guān)于確定會(huì)計(jì)上購買方和反向購買的指南時(shí)，需要基于IAS 8中會(huì)計(jì)政策選擇級次的規(guī)定進(jìn)行分析判斷。IFRIC還指出，當(dāng)會(huì)計(jì)上被購買方是上市非經(jīng)營主體不構(gòu)成業(yè)務(wù)時(shí)，反向購買交易是IFRS 2范圍內(nèi)的股份支付交易。因此，會(huì)計(jì)上購買方發(fā)行的股份的公允價(jià)值高于會(huì)計(jì)上被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的部分，代表會(huì)計(jì)上購買方收到的服務(wù)，應(yīng)予以費(fèi)用化。這是因?yàn)楦叱龅墓蕛r(jià)值反映的是為取得上市資格而進(jìn)行的股份支付。實(shí)務(wù)提示-特殊目的購買公司在某些司法管轄區(qū)，小型公司上市的目的是尋求與一個(gè)或多個(gè)非上市經(jīng)營主體進(jìn)行合并、股份交換、資產(chǎn)購買、股份購買或類似合并的交易。這些主體是為實(shí)現(xiàn)該目的而設(shè)立的，或者是為了實(shí)現(xiàn)特定目的而剝離其業(yè)務(wù)的經(jīng)營主體。這些主體有不同的名稱，如“特殊目的購買公司”（“SPAC”)或“資本池公司”（“CPC”)。反向購買交易是企業(yè)合并嗎?回答這個(gè)問題需要確定：
哪一家公司是IFRS 3規(guī)定的“會(huì)計(jì)上購買方”，即對另一家公司取得控制的公司；被購買公司（即“會(huì)計(jì)上被購買方”）是否構(gòu)成IFRS 3中定義的業(yè)務(wù)。
在安排由殼上市公司購買經(jīng)營主體的交易中，經(jīng)營主體合并前的股東，作為一個(gè)集體，通常取得被控制主體的多數(shù)股權(quán)（控制性權(quán)益）。上市殼公司合并前的股東則保留少數(shù)股權(quán)（非控制性權(quán)益）。由此產(chǎn)生的股權(quán)結(jié)構(gòu)通常表明經(jīng)營主體是會(huì)計(jì)上購買方，而上市殼公司是會(huì)計(jì)上被購買方。如果上市公司被認(rèn)定為會(huì)計(jì)上被購買方，需要進(jìn)一步確定其是否構(gòu)成IFRS 3中定義的“業(yè)務(wù)”。我們認(rèn)為，如果上市公司的活動(dòng)主要是管理現(xiàn)金余額和履行備案義務(wù)，則該上市公司很可能不構(gòu)成業(yè)務(wù)。如果上市公司從事其他活動(dòng)并持有與該等經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的其他資產(chǎn)和負(fù)債，則需要作進(jìn)一步分析。如果事實(shí)表明一家經(jīng)營公司正在獲取一家不構(gòu)成業(yè)務(wù)的上市公司的控制權(quán)，則該項(xiàng)購買不能被視為企業(yè)合并，因此不屬于IFRS 3的范圍。當(dāng)反向購買交易并非企業(yè)合并時(shí)的會(huì)計(jì)處理由于不適用IFRS 3，管理層應(yīng)運(yùn)用IAS 8，并參考上述IFRIC 2013年3月的議程決議對反向購買進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。交易的實(shí)質(zhì)是會(huì)計(jì)上購買方（經(jīng)營公司）為購買上市資格，連同上市公司的現(xiàn)金余額和其他凈資產(chǎn)（如有）進(jìn)行了股份支付。因此，該類交易應(yīng)按照IFRS 2進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。此外，盡管涉及“非業(yè)務(wù)”上市公司的反向購買不是企業(yè)合并，但上市公司依然是法律上母公司，并繼續(xù)履行備案義務(wù)。因此，根據(jù)IFRS 10的要求，法律上母公司必須編制合并財(cái)務(wù)報(bào)表。根據(jù)IFRIC的議程決議，合并財(cái)務(wù)報(bào)表可應(yīng)用IFRS 3中有關(guān)反向購買的部分指南進(jìn)行編制，但不確認(rèn)商譽(yù)。具體而言：
法律上母公司（上市殼公司）的合并財(cái)務(wù)報(bào)表按照經(jīng)營公司（法律上子公司，被視為會(huì)計(jì)上購買方）的財(cái)務(wù)報(bào)表持續(xù)編制；交易價(jià)格基于購買日上市殼公司可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債的公允價(jià)值在這些資產(chǎn)和負(fù)債中分?jǐn)?；任何超出上市殼公司資產(chǎn)和負(fù)債公允價(jià)值的交易價(jià)格反映的是為取得上市資格而發(fā)生的成本。由于它不代表IFRS下的一項(xiàng)資產(chǎn)，因此予以費(fèi)用化；不確認(rèn)商譽(yù)。
這種方法允許會(huì)計(jì)上被購買方（上市公司）履行其備案義務(wù)，并編制反映交易實(shí)質(zhì)的合并財(cái)務(wù)報(bào)表。能否簡單地按照法律形式進(jìn)行會(huì)計(jì)處理？
由于該交易不在IFRS 3的范圍內(nèi)，一些人可能會(huì)質(zhì)疑該準(zhǔn)則關(guān)于確定購買方的指南和反向購買會(huì)計(jì)處理是否相關(guān)。因此，對于該類交易，采用基于“法律形式”將法律上母公司視為會(huì)計(jì)上購買方進(jìn)行相應(yīng)會(huì)計(jì)處理的方式是否可以接受？若采用此方法，仍存在以下問題：
法律上子公司的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債應(yīng)如何納入合并中（如，按原賬面價(jià)值還是公允價(jià)值）？商譽(yù)是否應(yīng)予以確認(rèn)？
我們認(rèn)為，這種基于“法律形式”的會(huì)計(jì)處理不太可能反映交易實(shí)質(zhì)，也不太可能提供最相關(guān)的信息。這是因?yàn)檫@種會(huì)計(jì)處理將導(dǎo)致以下后果：
“丟失”經(jīng)營公司的歷史財(cái)務(wù)信息（與財(cái)務(wù)報(bào)表使用者相關(guān)）；當(dāng)對經(jīng)營公司的控制實(shí)質(zhì)上未發(fā)生變化時(shí)，按公允價(jià)值計(jì)量經(jīng)營公司的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債；可能確認(rèn)商譽(yù)（這在企業(yè)合并之外是不適當(dāng)?shù)?；會(huì)計(jì)處理與前述的IFRIC議程決議不一致。
計(jì)量反向購買交易的組成部分如上所述，從會(huì)計(jì)上購買方的角度來看，這類反向購買是一項(xiàng)股份支付交易，因此應(yīng)遵循IFRS 2中關(guān)于以權(quán)益結(jié)算的股份支付的計(jì)量規(guī)定。在IFRS 2下，如果所購買資產(chǎn)和服務(wù)的公允價(jià)值能夠可靠確定，權(quán)益結(jié)算交易應(yīng)按所購買資產(chǎn)和服務(wù)的公允價(jià)值計(jì)量。該公允價(jià)值對應(yīng)于會(huì)計(jì)上被購買方（即上市主體）作為一個(gè)整體的公允價(jià)值，即持有所購買的資產(chǎn)和服務(wù)（即所購買的凈資產(chǎn)）的公允價(jià)值，這些資產(chǎn)和服務(wù)包括可辨認(rèn)的凈資產(chǎn)和可能未辨認(rèn)的資產(chǎn)或服務(wù)，如上市成本。因此，會(huì)計(jì)上購買方被認(rèn)為已經(jīng)購買了上市主體的股份，而不僅是上市主體的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)。上市主體股份的公允價(jià)值能夠可靠計(jì)量的，其所取得的包括相關(guān)服務(wù)在內(nèi)的凈資產(chǎn)的公允價(jià)值應(yīng)當(dāng)與交易前上市殼公司已發(fā)行股份的公允價(jià)值相對應(yīng)。該公允價(jià)值是交易價(jià)格的一部分，將被分?jǐn)偟娇杀嬲J(rèn)凈資產(chǎn)和任何不可辨認(rèn)資產(chǎn)或服務(wù)中。如果上市公司股份的公允價(jià)值不能可靠估計(jì)，應(yīng)當(dāng)以放棄對價(jià)的公允價(jià)值計(jì)量該項(xiàng)交易。由于會(huì)計(jì)上購買方從法律角度來看并不是發(fā)行權(quán)益工具的主體，因此有必要通過計(jì)算會(huì)計(jì)上購買方為獲得對上市殼公司的控制而必須發(fā)行的股份數(shù)量，就像它直接購買了上市殼公司的股份一樣，以確定放棄的對價(jià)（或推定交易價(jià)格）。會(huì)計(jì)上購買方需發(fā)行的股份數(shù)量應(yīng)乘以其在交易前的每股公允價(jià)值。在某些情況下，上市殼公司在反向購買時(shí)可能擁有發(fā)行在外的股票期權(quán)。IFRS 2沒有提供任何關(guān)于如何處理這種情況的指南。然而，IFRS 3確實(shí)包含了關(guān)于如何處理企業(yè)合并中會(huì)計(jì)上被購買方以權(quán)益結(jié)算的股份支付交易的指南。雖然這類反向購買在IFRS 3的范圍之外，但我們認(rèn)為可以類推應(yīng)用IFRS 3中的指南。會(huì)計(jì)上被購買方的已行權(quán)股票期權(quán)需要按照IFRS 2進(jìn)行計(jì)量，并包含在交易價(jià)格（或推定交易價(jià)格）中。如果股票期權(quán)沒有全部行權(quán)，那么交易價(jià)格中應(yīng)該只包括股票期權(quán)的已行權(quán)部分。尚未行權(quán)的部分代表未來以股份為基礎(chǔ)的補(bǔ)償。上市殼公司的可辨認(rèn)資產(chǎn)和負(fù)債（凈資產(chǎn)）必須以交易日的公允價(jià)值計(jì)量，由此可能會(huì)導(dǎo)致交易價(jià)格與會(huì)計(jì)上被購買方可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值之間出現(xiàn)差異。下述內(nèi)容對如何就這一差異的相關(guān)會(huì)計(jì)處理進(jìn)行了解析。交易價(jià)格高于所取得可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的處理IFRS 2表明交易價(jià)格的公允價(jià)值與收到的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的公允價(jià)值之間的任何差異代表股份發(fā)行者獲得的服務(wù)，或者在本例中是會(huì)計(jì)上購買方獲得的服務(wù)。因此，交易價(jià)格高于現(xiàn)金余額和所取得的其他可辨認(rèn)凈資產(chǎn)的部分是獲得上市資格的服務(wù)成本（根據(jù)前述的IFRIC議程決議）。我們認(rèn)為取得上市資格的成本不是一項(xiàng)無形資產(chǎn)（或任何其他類型的資產(chǎn)）。這是因?yàn)樯鲜匈Y格是附加于公司股份的一種狀態(tài)，而不是公司本身控制的一項(xiàng)資產(chǎn)。因此，上市成本應(yīng)作為一項(xiàng)費(fèi)用計(jì)入合并損益表。反向購買后的每股收益如前所述，上市公司成為法律上母公司，并繼續(xù)負(fù)有備案義務(wù)。因此，反向購買后的合并財(cái)務(wù)報(bào)表中的股權(quán)結(jié)構(gòu)應(yīng)反映法律上母公司（會(huì)計(jì)上被購買方）的股權(quán)結(jié)構(gòu)，包括母公司為進(jìn)行反向購買而發(fā)行的權(quán)益。然而，由于下面討論的反向購買的特殊性質(zhì)，在計(jì)算反向購買后的每股收益時(shí)，使用法律上母公司的歷史股份數(shù)量可能沒有意義。因此，即使這種反向購買不屬于IFRS 3的范圍，也可以類推應(yīng)用IFRS 3中關(guān)于每股收益計(jì)算的指南。鑒于反向購買后考慮的股份數(shù)量基于法律上母公司的資本結(jié)構(gòu)，考慮到IFRS 3下的指南可適用于這種情形，在計(jì)算反向購買前的每股收益時(shí)，不應(yīng)使用法律上母公司的歷史股份數(shù)量。由于法律上子公司是會(huì)計(jì)上母公司，在計(jì)算反向購買之前期間的每股收益時(shí)使用的股份數(shù)量應(yīng)基于會(huì)計(jì)上母公司在交易前的發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)量進(jìn)行調(diào)整，以反映反向購買中適用的交換比例。
損益金額（計(jì)算每股收益的分子）
在計(jì)算每股收益時(shí)，會(huì)計(jì)上母公司（法律上子公司）的損益應(yīng)被用于交易日前后的比較期間和當(dāng)期。法律上母公司（會(huì)計(jì)上被購買方）的損益僅從反向購買之日起包括在內(nèi)。
加權(quán)平均普通股股數(shù)（計(jì)算每股收益的分母）
反向購買發(fā)生期間發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)量計(jì)算如下：
各可比期間列報(bào)的發(fā)行在外普通股的加權(quán)平均數(shù)應(yīng)按如下方式計(jì)算：
示例1 -反向購買會(huì)計(jì)處理ShellCo（上市公司）已經(jīng)剝離了所有的業(yè)務(wù)。它目前的活動(dòng)僅限于管理現(xiàn)金余額和履行備案義務(wù)。OpCo是一家希望 “快速”上市的經(jīng)營主體。交易前OpCo和ShellCo的資產(chǎn)負(fù)債表匯總?cè)缦拢?/p>
兩個(gè)主體的報(bào)告期末日期均為12月31日。20X1年8月1日，ShellCo通過每發(fā)行990股換取1股OpCo的股份（共發(fā)行990萬股新股），購買了OpCo 100%的已發(fā)行股本。因此，合并后的持股比例為：
ShellCo的前股東：1%（10萬/ 1,000萬股）OpCo的前股東：99%（990萬/1,000萬股）ShellCo在交易前的股價(jià)為每股 CU5。因此，ShellCo的公允價(jià)值合計(jì)為CU500,000。在交易之前，OpCo的管理層取得了每股CU5,000的股份估值。
因此，Opco是會(huì)計(jì)上購買方，Shellco是會(huì)計(jì)上被購買方。該交易是一項(xiàng)股份支付交易，Opco購買了ShellCo的不構(gòu)成業(yè)務(wù)的凈資產(chǎn)。由于在IFRS 2下，該交易被視為權(quán)益結(jié)算的交易，因此，主體直接按所獲取資產(chǎn)的公允價(jià)值計(jì)量所獲取的資產(chǎn)和相應(yīng)的權(quán)益增加。如果主體不能可靠地計(jì)量所獲取資產(chǎn)的公允價(jià)值，則該主體通過參考已發(fā)行權(quán)益工具的公允價(jià)值間接地計(jì)量其金額。由于會(huì)計(jì)上購買方被視為已經(jīng)購買了上市主體的股份（或被視為購買的凈資產(chǎn)），而不僅是上市主體的可辨認(rèn)凈資產(chǎn)，因此應(yīng)使用上市主體股份的公允價(jià)值計(jì)量交易價(jià)格。交易價(jià)格由于ShellCo股票的市場報(bào)價(jià)是可獲得的，據(jù)此計(jì)算交易價(jià)格。因此，交易價(jià)格為 CU500,000（ShellCo的10萬股股票，每股公允價(jià)值為CU5）。該CU500,000金額將按如下方式分?jǐn)偅?/p>
CU300,000代表ShellCo的現(xiàn)金余額；差額（CU200,000）是獲得上市資格的成本。
在這個(gè)示例中，ShellCo唯一的資產(chǎn)是現(xiàn)金，余額為CU300,000，這也是它的公允價(jià)值。當(dāng)會(huì)計(jì)上被購買方有其他資產(chǎn)或負(fù)債時(shí)，這些資產(chǎn)或負(fù)債也應(yīng)按公允價(jià)值確認(rèn)。交易價(jià)格與ShellCo已確認(rèn)的資產(chǎn)和負(fù)債的總公允價(jià)值之間的差額被認(rèn)為是上市成本。購買凈資產(chǎn)的公允價(jià)值不能可靠估計(jì)的，應(yīng)當(dāng)以放棄對價(jià)的公允價(jià)值（即獲得ShellCo控制權(quán)的“推定”交易價(jià)格）計(jì)量。這應(yīng)該從OpCo的角度來確定。然而，從法律角度來看，OpCo實(shí)際上并沒有支付任何費(fèi)用。因此，需要計(jì)算：
假如OpCo通過“直接”購買獲得ShellCo的控制權(quán)所需發(fā)行的股票數(shù)量；這些OpCo股份的公允價(jià)值。在本例中，假設(shè)交易成本不重大，因此不予考慮。
第一步是確定OpCo需要向ShellCo的股東發(fā)行多少股份，才能讓他們獲得1%的OpCo股權(quán)，而OpCo的股東保留99%的股權(quán)（即與實(shí)際交易結(jié)果相同的持股比例）。在這個(gè)示例中，OpCo需要發(fā)行101股[（10,000 /0.99）- 10,000]。第二步是估計(jì)視同由OpCo發(fā)行的101股股票的公允價(jià)值。OpCo本應(yīng)發(fā)行的權(quán)益工具的公允價(jià)值為CU505,000（101股，每股公允價(jià)值為CU5,000）。假設(shè)Opco 20X1和20X0的凈利潤分別為CU2,750,000和CU1,500,000，且Shellco從反向購買日起就沒有凈利潤。一種簡單明了的會(huì)計(jì)處理方法是，將ShellCo的財(cái)務(wù)報(bào)表作為OpCo財(cái)務(wù)報(bào)表的延續(xù)來編制，并通過以下分錄實(shí)現(xiàn)該交易：
每股收益計(jì)算又假設(shè)Opco當(dāng)期及以前各期發(fā)行在外的股本如下：
基本每股收益（EPS）的計(jì)算：
加權(quán)平均股份數(shù)量的計(jì)算：
(a) 20X1
(b) 20X0
披露IFRS 2要求對股份支付進(jìn)行廣泛的披露。披露的總體目標(biāo)是提供信息以使財(cái)務(wù)報(bào)表的使用者能夠了解該期間股份支付安排的性質(zhì)和范圍。然而，許多IFRS 2的披露要求與這類交易無關(guān)。盡管如此，管理層仍應(yīng)確定適用哪些IFRS 2的披露要求。示例2 -披露作為20X1年8月1日重組交易的一部分，Shellco與Opco達(dá)成了一項(xiàng)股份交換交易（該“交易”），Opco的每個(gè)股東以990:1的比例交換了Shellco的普通股。此外，在20X1年8月1日， Shellco所有原期權(quán)持有人以990:1的比例交換了Opco的新期權(quán)，其條款與Shellco的原期權(quán)條款類似。根據(jù)IFRS 3，因?yàn)镺pco的股東持有Shellco的多數(shù)股份，該購買是反向購買。Opco被認(rèn)定為購買方，收購Shellco的凈資產(chǎn)。交易對價(jià)按照交易前Shellco發(fā)行在外的股份和股票期權(quán)的公允價(jià)值計(jì)量。20X1年8月1日以前各期間的余額和交易為Opco的余額和交易。同時(shí)，因?yàn)镾hellco不符合IFRS 3下的業(yè)務(wù)定義，購買Shellco不構(gòu)成企業(yè)合并，因此，該購買按照IFRS 2進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。轉(zhuǎn)移的對價(jià)如下：
a 該交易中對價(jià)的公允價(jià)值是參考Shellco每股CU5的報(bào)價(jià)確定的。b 利用Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型估計(jì)股票期權(quán)的公允價(jià)值為CU5,000，假設(shè)如下：
無風(fēng)險(xiǎn)利率：1.35%預(yù)計(jì)股利：零預(yù)計(jì)波動(dòng)率：100%預(yù)計(jì)期限：1年
將轉(zhuǎn)移的對價(jià)分?jǐn)傊罯pco所取得的凈資產(chǎn)的情況如下：
單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表如果法律上母公司編制單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表（除合并財(cái)務(wù)報(bào)表外），則反向購買會(huì)計(jì)處理不適用。法律上母公司在編制單獨(dú)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)，應(yīng)采用IAS 27中的常規(guī)方法。