富瑞：重申阿里巴巴-SW【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)212港元
富瑞發(fā)布研究報(bào)告稱，重申阿里巴巴-SW“買入”評(píng)級(jí)，因考慮到近期行業(yè)發(fā)展，目標(biāo)價(jià)212港元，并關(guān)注網(wǎng)購(gòu)增幅、用戶增長(zhǎng)低于預(yù)期及各行業(yè)監(jiān)管情況等潛在風(fēng)險(xiǎn)。公司在消費(fèi)、全球化及云端三方面增長(zhǎng)趨勢(shì)持續(xù)，該行認(rèn)為市場(chǎng)已經(jīng)消化疫情帶來短期影響，并建議投資者關(guān)注未來業(yè)務(wù)恢復(fù)步伐，且有望受惠于內(nèi)地消費(fèi)市場(chǎng)復(fù)蘇。
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花旗$C ：維持阿里巴巴-SW【買入】評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)降至139港元
花旗發(fā)布研究報(bào)告稱，維持阿里巴巴-SW“買入”評(píng)級(jí)，但下調(diào)2023年收入及非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則純利預(yù)測(cè)3.1%/8.9%，目標(biāo)價(jià)由141港元下調(diào)至139港元。憑借強(qiáng)大的現(xiàn)金流生成能力，公司將其股票回購(gòu)計(jì)劃擴(kuò)大至220億美元，并將有效期延長(zhǎng)至2025財(cái)年，這是一種建設(shè)性的股東回報(bào)方式。
該行表示，阿里巴巴2023財(cái)年第二財(cái)季業(yè)績(jī)符合預(yù)期，總體收入為2072億元(同比升3%)，略低于市場(chǎng)預(yù)期，但與該行預(yù)測(cè)基本一致。另指出公司經(jīng)調(diào)整EBITA和中國(guó)商業(yè)EBITA均超出該行及市場(chǎng)普遍預(yù)期，這主要是由于大部分業(yè)務(wù)部門虧損有效減少、以及中國(guó)零售業(yè)新零售計(jì)劃支出縮減。
安信國(guó)際調(diào)整騰訊控股目標(biāo)價(jià)至395港元，維持【買入】評(píng)級(jí)
安信國(guó)際發(fā)研報(bào)指，展望后續(xù)，該行認(rèn)為隨著降本增效推進(jìn)，騰訊控股利潤(rùn)率有望進(jìn)一步提高，同時(shí)視頻號(hào)的商業(yè)化加速也給公司帶來新的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力。采用SOTP估值法，基于2022年預(yù)估增值服務(wù)12倍市盈率、廣告業(yè)務(wù)10倍市盈率和金融企業(yè)及云服務(wù)6倍市銷率,以及0.9倍的估值系數(shù)，調(diào)整目標(biāo)價(jià)至395港元，對(duì)應(yīng)2022年/2023年預(yù)計(jì)市盈率和分別為30倍與28倍,較最近收市價(jià)格38%的漲幅，維持“買入”評(píng)級(jí)。
該行表示，2022年第三季度騰訊錄得收入1401億元（預(yù)期1414億），同比下滑1.6%，環(huán)比增長(zhǎng)4.5%；經(jīng)調(diào)整歸母凈利潤(rùn)錄得322.5億元（預(yù)期301.6億），同比增長(zhǎng)1.6%，環(huán)比增長(zhǎng)14.6%，利潤(rùn)表現(xiàn)超出市場(chǎng)預(yù)期。三季度業(yè)績(jī)環(huán)比恢復(fù)超預(yù)期，尤其降本增效使利潤(rùn)改善幅度優(yōu)于收入。
高盛：網(wǎng)易-S季績(jī)體現(xiàn)其盈利防守性，降目標(biāo)至161港元，維持【買入】評(píng)級(jí)
高盛發(fā)表研報(bào)指，網(wǎng)易-S第三季表現(xiàn)勝預(yù)期，季績(jī)體現(xiàn)出集團(tuán)的盈利具有防守性，網(wǎng)易能通過持續(xù)發(fā)布新內(nèi)容來實(shí)現(xiàn)變現(xiàn)。該行分別將網(wǎng)易2022收入預(yù)測(cè)上調(diào)0.8%，而2023-24年收入預(yù)測(cè)則下調(diào)0.9%及1.6%，并上調(diào)純利預(yù)測(cè)17%、3%及2%；港股目標(biāo)價(jià)稍為由165港元下調(diào)至161港元，維持“買入”評(píng)級(jí)。
瑞銀：下調(diào)理想汽車目標(biāo)價(jià)至29美元，評(píng)級(jí)【買入】
瑞銀表示，新能源車制造商行業(yè)中，仍最偏好理想汽車。該行預(yù)計(jì)，理想汽車將在第四季再次實(shí)現(xiàn)盈利，并在明年成為首個(gè)實(shí)現(xiàn)盈利的新能源車制造商。由于內(nèi)地的電動(dòng)車滲透率明年有望達(dá)到37%，在目前利率上升環(huán)境下，該行認(rèn)為投資者對(duì)虧損的公司耐性減少，積極的盈利能力展現(xiàn)其卓越效能及長(zhǎng)期前景。
此外，報(bào)告稱，理想是中國(guó)首家汽車品牌每月持續(xù)售出逾一萬輛標(biāo)價(jià)逾30萬元的汽車，傳統(tǒng)上只有德國(guó)豪華品牌可以做到。其在高端板塊的成功在長(zhǎng)遠(yuǎn)而言可創(chuàng)造更高利潤(rùn)率的機(jī)遇。
光大證券：游戲版號(hào)監(jiān)管有望進(jìn)入常態(tài)化階段，為游戲行業(yè)帶來確定性增量
光大證券指出，隨著22M11游戲版號(hào)的下發(fā)，版號(hào)監(jiān)管有望進(jìn)入常態(tài)化階段，為游戲行業(yè)帶來確定性增量。同時(shí)，騰訊 $00700.HK 、網(wǎng)易 $09999.HK 再次獲批版號(hào)有利于頭部公司加速釋放游戲存量，帶動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。維持互聯(lián)網(wǎng)傳媒行業(yè)“買入”評(píng)級(jí)。