世紀瑞爾預(yù)計，2022年將實現(xiàn)凈利潤-4.256億元至-3.274億元，這或創(chuàng)下該公司上市以來最大年度虧損
《投資時報》研究員? 余飛
上市后收購的兩家子公司，如今卻成為北京世紀瑞爾技術(shù)股份有限公司（下稱世紀瑞爾，300150.SZ）年度大規(guī)模虧損的“坑”？
(相關(guān)資料圖)
2023年1月18日晚間，世紀瑞爾披露《2022年度業(yè)績預(yù)告》，預(yù)計2022年度歸屬于上市公司股東的凈利潤虧損3.27億元至4.26億元。公司對全資子公司天津市北海通信技術(shù)有限公司（下稱北海通信）、控股子公司蘇州易維迅信息技術(shù)有限公司（下稱易維迅）合計計提約3.56億元商譽減值準備。
公司表示，造成虧損的主要原因為報告期內(nèi)城市軌道交通乘客信息系統(tǒng)、鐵路綜合運維服務(wù)等業(yè)務(wù)的收入及盈利出現(xiàn)較大幅度下降。這兩部分業(yè)務(wù)正是世紀瑞爾分別在2015年和2017年通過收購而來，其中城市軌道交通乘客信息系統(tǒng)由北海通信開展，鐵路綜合運維服務(wù)由易維迅開展。
《投資時報》研究員注意到，世紀瑞爾收購的這兩家公司中，易維迅此前未完成業(yè)績承諾，并曾經(jīng)對商譽進行過減值準備計提。另一家公司北海通信，壓線完成業(yè)績承諾，但2020年剛過承諾期就業(yè)績下滑，當年并未進行減值計提。
業(yè)績預(yù)告披露后，深交所向世紀瑞爾下發(fā)關(guān)注函，要求公司詳細說明北海通信、易維迅收入和盈利下滑的原因，以前年度對兩者計提的商譽減值準備是否充分，是否存在通過計提大額商譽減值調(diào)節(jié)利潤的情形。
將成公司上市后最大虧損
世紀瑞爾2010年12月在深交所創(chuàng)業(yè)板掛牌，公司主營業(yè)務(wù)是向鐵路用戶提供行車安全監(jiān)控系統(tǒng)軟件產(chǎn)品及相關(guān)服務(wù)。
據(jù)公司日前披露的業(yè)績預(yù)告顯示，預(yù)計2022年實現(xiàn)凈利潤-4.256億元至-3.274億元，同比變動幅度為-1588.8%至-1245.23%。按照世紀瑞爾的預(yù)計虧損額度，這也將創(chuàng)下公司上市以來的年度最大虧損。
公司財務(wù)數(shù)據(jù)顯示，世紀瑞爾自2010年上市來，凈利潤最高年度為2014年。當年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.33億元，同比增長40.4%；實現(xiàn)凈利潤1.25億元，同比增長93.82%。
近年來，世紀瑞爾的業(yè)績整體呈現(xiàn)下滑趨勢。2019年至2021年，公司分別實現(xiàn)營業(yè)收入8.94億元、7.77億元和9.4億元，分別實現(xiàn)凈利潤1.05億元、-9073.78萬元和2858.85萬元。
在2022年業(yè)績預(yù)告中，世紀瑞爾表示凈利潤虧損的主要原因是“受新冠疫情長期反復(fù)的影響，公司來自于城市軌道交通乘客信息系統(tǒng)和鐵路綜合運維服務(wù)等相關(guān)業(yè)務(wù)的收入及盈利所得，較上年同期較大幅度下降”。
同時，公司對收購全資子公司北海通信、控股子公司易維迅形成的商譽進行了初步減值測試，預(yù)計計提約3.56億元的商譽減值準備。
世紀瑞爾業(yè)績預(yù)告顯示，報告期內(nèi)，預(yù)計公司非經(jīng)常性損益對凈利潤的影響金額約為1078萬元，上年同期為413.85萬元。
2010年至2021年世紀瑞爾凈利潤情況
數(shù)據(jù)來源：同花順iFinD
此前收購積累大額商譽
資料顯示，世紀瑞爾參股或控股公司有25家，合并報表的有20家。
其中，公司投資金額最大的兩家子公司正是北海通信和易維迅，也正是這兩家子公司的商譽大額減值計提，是導(dǎo)致世紀瑞爾業(yè)績預(yù)虧的主要原因。
易維迅成立于2014年9月，初始資本僅3000萬元，前身為易程股份的調(diào)試維護中心以及維護維修事業(yè)部，業(yè)務(wù)主要通過易程股份與部分客戶簽署合同并轉(zhuǎn)包而來。
2014年11月25日，易程軟件與世紀瑞爾簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，約定易程軟件將持有的易維迅股權(quán)中的900萬元出資額以9900萬元的價格轉(zhuǎn)讓給世紀瑞爾。交易完成后，世紀瑞爾持有易維迅30%的股份。
2015年，世紀瑞爾以每股12.49元的價格定向發(fā)行1540.7萬股股份，外加12629.18萬元現(xiàn)金收購易維迅66.5%股權(quán)，收購?fù)瓿珊笫兰o瑞爾對易維迅的持股比例將從目前的30%上升到96.5%，而易維迅也由此成為上市公司的控股子公司。
2017年，世紀瑞爾以5.68億元交易對價購買北海通信100%股權(quán)。公司表示，鑒于北海通信現(xiàn)有產(chǎn)品主要應(yīng)用于包括城市軌道交通和鐵路在內(nèi)的軌道交通乘客資訊系統(tǒng)領(lǐng)域及通信系統(tǒng)領(lǐng)域，而兩者整合后能在客戶資源、產(chǎn)品、服務(wù)網(wǎng)絡(luò)以及技術(shù)等方面產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。
2017年末，世紀瑞爾的商譽規(guī)模達到7.3億元。2018年公司在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，累計商譽在主要來自易維迅以及北海通信的收購，目前這兩個公司的運營情況良好，截至調(diào)研日未出現(xiàn)減值跡象。
商譽減值是否為調(diào)節(jié)利潤？
收購之后，易維迅和北海通信卻表現(xiàn)不及預(yù)期。其中易維迅更是未實現(xiàn)2015年至2017年的業(yè)績承諾。
2018年至2020年，易維迅分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.44億元、1.6億元和1.26億元，實現(xiàn)凈利潤2114.73萬元、2708.57萬元和2230.7萬元，公司2018年和2020年對收購其形成的商譽分別計提8336.87萬元和1.61億元的減值準備。2020年末，易維迅的商譽余額為1.49億元。
2017年至2019年，北海通信累計實現(xiàn)凈利潤1.52億元，業(yè)績承諾總實現(xiàn)率為100.76%，可以說是“壓線”完成。而且剛過承諾期，北海通信2020年凈利潤就大幅下滑，僅實現(xiàn)5610萬元，同比下降25.12%。不過世紀瑞爾當年未對收購北海通信形成的商譽計提過減值準備。
2019年末，世紀瑞爾的商譽規(guī)模為6.46億元。截至2021年末，公司的商譽規(guī)模為4.84億元。
此次導(dǎo)致世紀瑞爾大額虧損的主要原因正是北海通信和易維迅的積累商譽。在2022年業(yè)績預(yù)告中，公司對北海通信、易維迅合計計提約3.56億元商譽減值準備。
世紀瑞爾表示，主要原因為報告期內(nèi)城市軌道交通乘客信息系統(tǒng)、鐵路綜合運維服務(wù)等業(yè)務(wù)的收入及盈利出現(xiàn)較大幅度下降，其中城市軌道交通乘客信息系統(tǒng)由北海通信開展，鐵路綜合運維服務(wù)由易維迅開展。
根據(jù)關(guān)注函要求，世紀瑞爾需要說明本次商譽減值測試的詳細過程，對應(yīng)商譽出現(xiàn)減值跡象的具體時點，以前年度對北海通信、易維迅計提的商譽減值準備是否充分，并說明本次計提商譽減值準備是否符合會計準則及相關(guān)規(guī)定，是否存在通過計提大額商譽減值調(diào)節(jié)利潤的情形。